建行750亿元再融资靴子落地

2010年04月30日 04:51
来源：中国证券报－中证网

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□本报记者张朝晖任晓

建设银行(601939)30日公告，将按每10股配售不超过0.7股的比例向A＋H股东配售，融资总额最高不超过人民币750亿元，最终融资总额按照实际发行时的配股价格和配股数量确定。分析人士称，建行再融资计划将主要集中于H股配股，再融资总规模以及对A股市场压力小于预期。

同日，工商银行(601398)披露的一季报显示，工行一季度实现净利润417.25亿元，同比增长18.24%。建行一季报显示，一季度实现净利润351.89亿元，较上年同期增长33.92%。

融资重心偏向H股

建行公告称，本次配股按每10股配售不超过0.7股的比例向全体股东配售，A股和H股配股比例相同。其中A股配股采用代销的方式，H股配股采用包销的方式。

分析人士称，由于建行A股只占总股本的3.85%，因此建行在A股的配股融资规模仅为22亿元到29亿元。建行再融资的重心仍在H股市场。建行本次配售股份不超过163.58股，其中A股可配股份不超过6.3亿股，H股可配股份不超过157.28亿股。

根据计划，建行未来5年资本充足率达到11.5%，核心资本充足率9.4%以上。而建行一季报显示，截至3月31日，建设银行资本充足率、核心资本充足率分别为11.44%、9.17%。分析人士称，如果按照11.5%来计算建行的资金缺口，大约需要募资近800亿元。“考虑到市场因素，建行压缩了再融资规模，不希望对市场产生过于负面的影响。

目前四大行再融资方案悉数“亮相”中国银行将在A股市场发行400亿元可转债，并可能在H股市场按照20%的比例配股再融资。工商银行再融资方案如出一辙，即A股市场可转债不超过250亿元，H股增发不超H股股本20%。工行和中行的再融资的总体规模为1300亿元。加上交行公布的A+H股配售不超过420亿元，四大行的再融资总规模为2470亿元。

一季度业绩提升

工行一季度实现净利润417.25亿元，同比增长18.24%。成本收入比27.82%。因生息资产增长，工行利息净收入684.01亿元，同比增长18.45%。

中间业务对利润的贡献度持续提升。一季度，工行手续费及佣金净收入182.56亿元，同比增长34.75%。占营业净收入的贡献达到21%，这一比例已经与国外主要大银行持平。

一季度末，工行核心资本充足率9.58%，资本充足率11.98%，均满足监管要求。但较上年四季度末9.9%、12.36%的两项指标水平均有所下降。

按照贷款质量五级分类，一季度，工行不良贷款余额为816.09亿元，比上年末减少68.58亿元；不良贷款率为1.35%，比上年末下降0.19个百分点；拨备覆盖率为179.76%，比上年末提高15.35个百分点。

建设银行一季度实现净利润351.89亿元，较上年同期增长33.92%。这主要是受手续费及佣金净收入较上年同期大幅增长，而资产减值损失较上年同期大幅减少的共同影响所致。年化平均资产回报率1.43%，年化加权平均净资产收益率24.51%。

截至3月31日，建行利息净收入571.80亿元，较上年同期增长12.40%。净利差为2.30%，净利息收益率为2.39%，分别较上年同期下降0.16和0.19个百分点。手续费及佣金净收入168.65亿元，较上年同期增长42.42%。其中，结算、理财、代理、保理等重点产品快速增长，收入结构更趋合理。

一季度，建行不良贷款余额较上年末减少36.28亿元，不良贷款率较上年末下降0.15个百分点，仅为1.35%。减值准备对不良贷款比率达192.16%，较上年末上升16.39个百分点。