8000万元还贷：海普瑞48亿超募用法初掀盖头

2010年05月19日 03:04
来源：第一财经日报作者：任亮

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4亿元补充永久性流动资金

对于发行制度改革后的新晋上市公司来讲，超高的发行市盈率令其大大超募，但接下来的问题是，超募资金该如何使用？尤其对于超募了48.52亿元的海普瑞(002399.SZ)来讲，或是摆在公司面前的一道难题。

不过，海普瑞已经开始处理这一问题。该公司今天表示，公司拟从超募资金中申请4.8亿元资金用于归还银行贷款和补充永久性流动资金，用于肝素原料采购。

具体来讲，提前归还招商银行股份有限公司深圳新时代支行8000万元贷款，该笔贷款将于2010年6月22日到期；同时，因公司业务的持续增长及肝素原料价格的上涨，为满足市场需求，公司继续加大原材料肝素粗品采购。为此，公司需要增加流动资金，以保持公司合理的原材料和产成品的库存，此项需补充流动资金4亿元。

对于这部分超募资金的使用，海普瑞认为，使用部分超额募集资金归还贷款、补充流动资金，有利于降低公司财务费用，适应公司业务发展需要，并提高募集资金使用效率。而海普瑞董事长李锂在前天表示，公司IPO的募资将全部用于主业，公司完全有能力借此做大做强。据他预测，在扩建项目建成达产后，预计每年所需的粗品原料供应量为10万亿单位预算，所需生猪量占全国可用于肝素生产的生猪数量比重为36.79%。

此次海普瑞募资8.65亿元所投资的项目为年产5万亿单位兼符合美国FDA认证和欧盟CEP认证标准的肝素钠原料药生产建设项目。而上述超募资金用途确定后，剩余43.72亿元，仍为上述募投项目的5倍。

因而，这笔巨额资金如何使用，对于海普瑞来讲，似乎并不简单。尽管与创业板相比，海普瑞不需要在6个月内确定超募资金使用计划，但其应该在5年内使用完毕，而对于这么一大笔资金，可能的用途是进行并购，深圳某投行人士认为。

国都证券行业研究员张翔也认为，并购是目前可以想到的比较好的方式，但并购操作起来也并非那么容易，如果要进行一次成功的并购，也会需要很长时间，比如要考虑被收购公司的成长性，考虑其与目前公司主业的相关性等。