欧银行再添1950亿欧元减值

2010年06月01日 23:16
来源：21世纪经济报道作者：刘兰香

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尽管欧洲主要的几家银行今年一季度的报表看上去不错，但欧洲央行6月1日发布的报告却显示，今明两年欧元区银行业证券和贷款净减记规模可能将高达1950亿欧元，而且若主权债务危机加剧，这一减记规模还可能扩大。欧洲央行在《金融稳定报告》中表示，尽管欧元区银行业今年以来财务表现强劲，资本实力提高，对政府和央行的支持措施依赖减轻，但仍面临着诸多风险，预计短期和中期内银行盈利状况将表现平平。

银行减记压力仍重

在这份半年度报告中，“主权信用风险”这个主题贯穿始终。

欧洲主权债务危机引发连锁反应，首当其冲的就是欧元区银行业。据统计，欧元区政府发行的长期债券中有50%左右为欧元区的银行持有。“尽管欧元区政府和央行5月以来采取了一些措施，但主权信用风险仍给欧元区银行业带来不利影响。”欧洲央行称。赤字过高国家的银行等金融机构通常持有大量政府债券，而这些债券价格下跌会对银行的可供出售和交易资产按市值计价产生不利影响，对银行盈利构成压力；同时，公共财政恶化所产生的融资需求也会对金融机构融资产生挤出效应。

不过，由于去年底以来市况有所好转令银行按市值计价的损失率下降，欧洲央行将2007-2010年欧元区银行业证券减记规模的估测下调430亿欧元，至1550亿欧元，并预计市况好转带来的证券价值回拨规模可能高达320亿欧元。

同时，欧洲央行将2007-2010年欧元区银行业贷款减记规模的估测上调50亿欧元，至3600亿欧元，原因是一些国家失业率居高不下且商业地产市场仍面临挑战，因而上调了消费贷款和商业地产贷款减记规模。

报告显示，2007-2009年欧元区银行已经提了2380亿欧元的贷款损失拨备，这意味着2010年可能还需要再提1230亿欧元的贷款损失拨备。

“考虑到未来可能的贷款减记规模以及证券价值回拨规模，2010年银行业贷款和证券净减记规模大约为900亿欧元，2011年可能需要再提列大约1050亿欧元的贷款损失拨备。”欧洲央行表示。这是欧洲央行第一次就下一年的减记规模作出预测。欧洲央行提醒称，欧元区主权债务风险加剧，多数欧元区国家必须进行的财政调整可能带来第二轮影响，这可能会导致欧元区经济增长面临一些下滑风险。如果这些风险变成现实，未来一段时间银行业贷款损失拨备可能会进一步上升。

债务展期风险加大

在资产减记之外，欧元区银行业需要担忧的还有未来几年大量需要展期的债务，主权信用风险或将大大推高银行再融资的风险和成本。

据统计，截至2010年5月初，欧元区银行业有大约8000亿欧元未偿还长期债务需要在2012年底前再融资，这几乎是这些银行一年期以上债务的一半。“一些欧元区国家发行的债券的收益率很高，可能越来越吸引那些原本专注于新兴市场和投资级别公司债的投资者，从而对公司债发行产生挤出效应。”欧洲央行称。

除此之外，主权信用风险还可通过多种途径传导到企业融资成本：首先是公共财政恶化所产生的融资需求会对企业融资产生挤出效应；其次财政赤字过高会加大通胀和通胀预期，推升风险溢价和长期利率，推高融资成本；再次公司债和CDS合约是以无风险利率作为基准，公债收益率上升会直接推升企业融资成本。

银行融资难或许会进一步延迟欧洲央行救市政策的退出步伐。今年以来欧洲央行开始逐渐退出信贷支持措施，不过在5月初主权信用风险忧虑加剧导致欧元区金融市场形势逆转后，欧洲央行又恢复了一些本已退出的支持措施，而且从5月9日起启动了一项证券购买计划，在二级市场买入公共和私人债券。

欧洲央行在一份声明中称，截至5月28日已购买350亿欧元债券，但未透露这些债券所属国家的相关细节。有欧洲央行官员称，其中大多数是受金融市场动荡冲击最严重的南欧国家债券。