顺鑫农业：中期业绩预增100%-150% 估值不高

2010年06月02日 10:35
来源：凤凰网财经 作者：山东神光

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顺鑫农业(000860)中期业绩预增100%-150%、

山东神光

事件：顺鑫农业预计2010年1月1日-2010年6月30日净利润约15,600万元-19,500万元，同比增长100%-150%。

神光分析：

1、公司的白酒业务今年超预期发展，百年和经典系列白酒处于销售快速增长期，销量增幅较大，同时由于中高档酒销量比例提高，使得平均销售价格上升，利润增幅较大。

2、今年上半年公司猪肉销量比去年同期有较大幅度增长，虽然期间生猪价格走低，但猪肉价格下降比例小于成本下降比例，使得公司利润提高；2010年上半年公司种猪销售价格同比增幅较大；二季度以来，猪肉价格回升，将进一步提升“肉链”业务盈利。

3、花博会项目今年将投入运营，定位于综合性商业服务设施。如完全出租，2011年将贡献每股收益约0.13元；如转出顺鑫茂峰51%的股权，则2011年将一次性增厚每股收益约0.96元。

4、目前股价已经跌破增发价格，简单估算，公司2010-2011年的动态市盈率分别为22倍、14倍，估值不高。(栾丽萍)

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