渤海证券农业行业分类
子行业	细分子行业	上市公司
林业	林木加工	永安林业、景谷林业、吉林森工
林业	苗木生产	绿大地
种植业	种子行业	丰乐种业、隆平高科、登海种业、荃银高科、*ST中农、敦煌种业、万向德农
	棉花种植业	新农开发、新赛股份
	其他种植业	北大荒
	果蔬生产	*ST香梨
渔业	海洋捕捞	中水渔业、开创国际
渔业	水产养殖	东方海洋、獐子岛、ST华龙、大湖股份、ST昌鱼、好当家
畜牧业	饲料行业	正虹科技、罗牛山、天邦股份、正邦科技、海大集团、大北农、通威股份、大江股份、民和股份
农业综合		ST康达尔、农产品、顺鑫农业、新希望、山下湖、、圣农发展、大禹节水、禾嘉股份、亚盛集团、福成五丰、新五丰
农产品加工	粮油加工	东凌粮油、丰原生化、金健米业、荣华实业
	畜禽加工	华英农业、高金食品
	果蔬加工	中粮屯河、如意集团、新中基、*ST九发
制表：凤凰网财经

对农业股产品影响的两大因素

>> 水灾考验秋粮生产 商务部：食用农产品和生产资料双双涨价

灾情严重，保产增收压力巨大。今年我国夏粮总产将达12300多万吨，接近去年夏粮12335万吨的产量水平，夏粮的微幅减产主要源自于年初的干旱。从夏粮、秋凉占比情况来看，一般情况下我国夏粮占全年粮食产量的比例在20%-25%之间，因此秋粮在全年粮食生产中起到至关重要的作用。从粮食品种来看，夏粮主要生产的品种为小麦和油菜，而秋粮生产的主要品种有水稻、棉花、食糖、玉米等。因此，综合上述，可以得出此次水灾对2010年全年粮食生产起到重要作用，全年粮食增产与否主要取决于此次受灾程度。另一方面，由于水稻在我国秋粮中占比较大，因此，此次水灾对农作物的影响主要集中在水稻上。

>> 国际小麦价格创13月新高 芝加哥小麦期价暴涨至近14个月新高 国际农产品价集体上涨

由于俄罗斯、欧洲、加拿大等地区小麦减产预期提振了投资者对美国小麦出口前景的信心，芝加哥期货交易所7月30日小麦期价飙升至近14个月以来的高点。在小麦期价上涨以及美元汇率连续走软的提振下，玉米及大豆期价连续第三个交易日上涨。

芝加哥期货交易所29日小麦期价创13月以来新高，仅7月份一个月就上涨了30%。而俄罗斯国内市场小麦价格仅在上周就飙涨了34%，预计全年将翻一番，这也将给俄罗斯带来巨大的通胀压力。

水灾考验秋粮生产

灾情严重，保产增收压力巨大。此次水灾对2010年全年粮食生产起到重要作用，全年粮食增产与否主要取决于此次受灾程度。另一方面，由于水稻在我国秋粮中占比较大，因此，此次水灾对农作物的影响主要集中在水稻上。

>>水灾对农产品产量、价格影响 商务部：食用农产品和生产资料涨价

由于此次水灾主要发生在福建、江西、广西、陕西、贵州、四川、湖南、重庆、湖北、安徽、广东、云南等省区，洪涝灾害主要指标占九成左右。因此，我们在做农作物种植面积以及产品统计时最要选取上述省份。

>>国际农产品价集体上涨

近期国际市场的农产品价格持续上涨。据统计，今年上半年豆油、棕榈油和棉花的价格分别比上年同期上涨15%、28%和40%。大豆和玉米等期货价格更是创下近13个月以来的新高。

>>粮食主产区暴雨成灾机构预计稻米减产10%部分地区达20%

中华粮网预测，部分稻米产区减产高达20%，总产预计将减10%左右。另外早籼稻收获期将推迟7~15天，对晚籼稻生产带来不利影响。农业专家表示， 6月中旬江西省早稻遭遇持续降雨天气对早稻增产不利，预计江西早稻单产呈持平略减趋势。

>>因旱灾国际小麦价格再创新高

塔斯社援引国际谷物理事会驻伦敦代表的话称，因严重旱灾已波及到东欧大部分地区和哈萨克斯坦，专家已经下调了俄罗斯、乌克兰和哈萨克斯坦等产粮大国的小麦及其他作物的收成预期，未来国际小麦价格仍将保持上涨势头。

>>货源紧张棉花价格创10年新高 中储棉：国内棉价大涨创历史新高

比起价格飙升的绿豆、大蒜，棉花丝毫不示弱。今年以来，棉花现货的涨势确实很猛，部分棉花品种已创10年来新高，中国棉花信息网数据显示，7月9日，中国棉花价格328指数报18419元/吨，刷新近10年最高纪录，有人预测，棉价将冲向2万元/吨大关。

>>国内棉价止涨国际棉价下跌

市场担忧美国经济复苏前景，对未来大宗商品需求缺乏信心，美元指数下跌1.1%，CRB指数回落4.2%。据美国农业部实播面积报告，2010年美棉种植面积6627.2万亩，同比增长19%，为2006年以来最高水平，目前长势理想，新棉丰产有望。

>>减产预期上升糖价高位趋涨

中信证券调查后发现，多数甘蔗的植株普遍较去年矮15厘米～20厘米，可能会对总产量造成影响。考虑到今年9、10月份广西天气的不确定性，悲观预计，新榨季糖料蔗产量可能会出现下降趋势，总体预计，糖料蔗较上榨季有5%～10%左右的减产幅度。

>>泰国蔗糖委回购出口用砂糖解决糖涨价问题

据泰国《世界日报》7月17日报道，泰国甘蔗及砂糖委员会秘书长芭瑟表示，曾于本月13日收购74万3，500袋砂糖，平均收购价格为每吨714美元，规定送交时间为7-9月份。为缓解国内砂糖短缺问题的影响，已规定于本月送交25万8，000袋砂糖。

水灾对农产品产量、价格影响

农业股的驱动因素

机构观点对对碰

农业股的投资机会

>>国际农产品价格屡攀新高农业板块“井喷”可期

近期国内外期货小麦一改平稳走势，出现连续逼空式上涨，美麦指数周五(8月6日)最高上探至841.7美分/蒲式耳，继续向2008年历史高位逼近。国内强麦期价近期以来同样异常强悍，最高上探至2499元，一举创下自2003年4月合约挂牌以来的历史新高。

在农产品涨价预期下，某券商分析师认为，水产品、种业、生猪是农业景气度排序前三位的子行业，“在整个产品涨价预期下，它们或将成为市场最好的投资标的。”中信证券认为，上市公司业绩增长、农产品价格上涨以及国家种子政策出台预期，有望推动整个行业投资热情升温。

>>中金公司：看好农业板块下半年表现

研报指出，农业股平均高达近30倍的当前估值使得板块投资多以趋势为主，并且呈现短炒特征。通常情况下，A股农业板块二、三季度板块整体表现平平，但07年至今已连续三年于四季度至次年一季度之间走出大幅跑赢同期大盘指数的年末行情，年末行情主要由农产品价格上涨与政府惠农政策推动。

中金推荐下半年重点关注8只个股：中粮屯河、好当家、正邦科技、丰原生化、圣农发展、登海种业、敦煌种业和海大集团。其中，两家种业公司的最佳介入时点是在三季度末，海大集团的最佳参与时点是在中报过后。

>>涨价势不可当农业钱途无量(附股)

近期不断的洪涝灾害促使农产品和猪肉价格明显上涨，受此影响，农业板块成为本轮反弹中的强势品种，此外市场中存在的通胀预期和防御性情绪也对农业板块形成有力支撑，预计农业板块的强势表现仍将持续一段时间。

部分农业股股价在农产品价格上涨的刺激下走出一波强劲反弹，虽然短期内存在回调的风险，但从目前的宏观形势看，中期内依然存在较好的投资机会，一些尚未大幅拉升的个股短期仍可看好。在投资选择上，我们以农产品不同品种的涨价情况为主线，建议重点关注种子、猪肉、水产品、农产品加工等，对已有较大涨幅的个股不建议追高。

>>中信证券：全球农产品涨价带来机会荐10股

夏粮、早稻减产，秋粮农时推迟，南方洪涝灾害后，东北地区又遭遇暴雨袭击，威胁产区大豆玉米等作物生长，我国全年粮食减产风险加大，或将继续推高国内粮食的整体价格，全年涨幅可能会达15%，超过年初预期的5%-10%。此外，海南甘蔗产区虫害严重，西南棉田被淹，糖、棉花产量可能会受到影响，进而支持糖、棉价格高位运行。

基于上述原因，预计农产品、肉、鱼、蛋、奶等的消费以及食品饮料的消费将逐渐进入旺季，供求关系面临进一步的失衡从而推升价格，可关注农业板块以及食品饮料行业的投资机会，首推登海种业、隆平高科、丰乐种业、敦煌种业、中牧股份、顺鑫农业，关注正邦科技、圣农发展、南宁糖业、海大集团等相关上市公司。

种植业上市公司偿债能力及资产运营能力情况及盈利能力与成长性情况重点上市公司分析

种植业上市公司偿债能力及资产运营能力情况及盈利能力与成长性情况
代码	证券简称	总股本（万股）	流通A股（万股）	流动比率	速动比率	产权比率	存货周转率	应收账款周转率	总资产周转率	盈利能力			成长能力			投资收益分析
代码	证券简称	总股本（万股）	流通A股（万股）	流动比率	速动比率	产权比率	存货周转率	应收账款周转率	总资产周转率	销售毛利率（%）	销售净利率（%)	净资产收益率ROE（%）	营业总收入增长率(%)	营业利润增长率(%)	归属母公司股东的净利润增长率(%)	每股收益(元)	每股经营活动产生的现金流量净额 (元)	市盈率
000713	丰乐种业	27000	26999.7	1.16	0.48	1.34	0.35	4.18	0.2	26	6.4	12.3	11.2	104.6	156.9	0.2	0.5	49.6
000998	隆平高科	27720	27719.9	1.64	0.92	1.03	0.41	3.05	0.18	26.1	7.7	5.2		18.7	10.7	0.2	0.6	106.5
300087	荃银高科	5280	1060	2.15	1.12	0.62	0.31	2.22	0.2	42.9	20.9	48.3	33.8	27.8	38	0.6	0.3	49.3
002041	登海种业	17600	16354.4	3.22	2.8	0.41	0.61	57.42	0.22	57.1	31.9	13.2	38.9	260.1	3498.1	0.5	2.9	85.5
600354	敦煌种业	18596.6	18596.6	1.14	0.84	2.3	0.47	1.64	0.18	29.6	9.3	5	36.3	172.3	118.4	0.2	2.3	119.1
600359	新农开发	32100	32100	1.23	0.69	2.01	0.39	4.35	0.11	13.7	4.4	6.1	93.9	140.8	173.7	0.2	0.6	67.3
600506	*ST香梨	14770.7	14770.7	0.95	0.84	0.26	0.22	0.24	0.01
600540	新赛股份	23285.3	23285.3	1.51	0.61	0.97	0.58	11.72	0.26	7.9	1.3	1.3	-8.7	-34.4	28.9	0.1	-0.4	213.8
600598	北大荒	177768	177768	1.22	0.7	1.47	0.31	1.61	0.12	26.6	5	7.3	16.3	-42.7	-39	0.2	-0.6	57.5
行业平均值		38235.6	37628.3	1.6	1	1.16	0.41	9.6	0.16	28.7	10.8	12.3	27.4	80.9	498.2	0.3	0.8	93.6
数据来源：渤海证券制表：凤凰网财经

林业上市公司偿债能力及资产运营能力情况及盈利能力与成长性情况行业上市公司分析

林业上市公司偿债能力及资产运营能力情况及盈利能力与成长性情况
代码	简称	总股本（万股）	流通A股（万股）	流动比率	速动比率	产权比率	存货周转率	应收账款周转率	总资产周转率	盈利能力			成长能力			投资收益分析
代码	简称	总股本（万股）	流通A股（万股）	流动比率	速动比率	产权比率	存货周转率	应收账款周转率	总资产周转率	销售毛利率（%）	销售净利率（%)	净资产收益率ROE（%）	营业总收入增长率(%)	营业利润增长率(%)	归属母公司股东的净利润增长率(%)	每股收益(元)	每股经营活动产生的现金流量净额 (元)	市盈率
000663	永安林业	20,276	16,689	2.14	0.81	2.22	0.6	100.46	0.29	19.4	-1.28	-1.62	-18.37	-32.79	-408.7	-0.04	0.27	-228.27
002200	绿大地	15,109	10,555	1.29	0.97	0.87	1.52	3.97	0.51	27.15	-30.67	-26.95	54.96	-94.23	-301.03	-1.05	-0.05	-20.2
600189	吉林森工	31,050	31,050	0.93	0.49	0.69	2.6	33.25	0.6	20.96	0.75	0.91	-22.71	-1210.78	-73.05	0.04	0.69	203.39
600265	景谷林业	12,980	12,980	1.31	0.47	1.46	0.78	12.86	0.3	0.06	-46.87	-33.28	-22.98	-1179.84	-1154.59	-0.71	-0.03	-469.98
数据来源：渤海证券制表：凤凰网财经

饲料业上市公司偿债能力及资产运营能力情况及盈利能力与成长性情况重点上市公司分析

饲料业上市公司偿债能力及资产运营能力情况及盈利能力与成长性情况
代码	证券简称	总股本（万股）	流通A股（万股）	流动比率	速动比率	产权比率	存货周转率	应收账款周转率	总资产周转率	盈利能力			成长能力			投资收益分析
代码	证券简称	总股本（万股）	流通A股（万股）	流动比率	速动比率	产权比率	存货周转率	应收账款周转率	总资产周转率	销售毛利率（%）	销售净利率（%)	净资产收益率ROE（%）	营业总收入增长率(%)	营业利润增长率(%)	归属母公司股东的净利润增长率(%)	每股收益(元)	每股经营活动产生的现金流量净额 (元)	市盈率
002124	天邦股份	20550	12805.7	1.26	0.86	0.86	7.77	13.27	1.23	17.04	5.78	13.77	-7.84	1134.19	-40.52	0.26	1.07	35.11
000702	正虹科技	26663.5	26662.5	0.9	0.5	0.98	10.95	69.12	2.01	9.48	0.89	2.31	4.12	-25.8	-18.22	0.03	0.04	160.84
002157	正邦科技	26941	9530.4	1.32	0.63	2.79	10.73	127.76	3.24	7.27	1.4	12.78	65.35	24.66	62	0.2	-0.99	72.66
002311	海大集团	29120	7280	3.09	2.67	0.42	18.25	58.16	2.54	8.31	3.09	7.6	15.9	12.8	18.76	0.53	0.17	45.7
002385	大北农	40080	6080	1.24	0.53	1.22	4.83	105.64	2.28	24.09	7.07		10.21	89.24	93.64	0.7	0.8	53.63
600695	大江股份	67630.6	32957.3	0.76	0.42	2.65	4.12	9.37	0.98	10.46	-6.76	-26.05	-14.02	-106.01	-1300.04	-0.07	-0.14	-77.37
600438	通威股份	68752	68752	0.74	0.39	3.26	12.2	24.22	1.93	9.25	1.37	11.96	0.73	-4.92	41.29	0.21	0.38	37.19
000735	罗牛山	88013.2	87988	1.64	1.28	0.52	4.62	30.81	0.36	13.34	8.05	3.92	2.07	-98.97	-24.81	0.07	0.16	108.1
平均值		45968.8	31507	1.37	0.91	1.59	9.18	54.79	1.82	12.4	2.61	3.76	9.57	128.15	-145.99	0.24	0.19	73.33
数据来源：渤海证券制表：凤凰网财经

渔业上市公司偿债能力及资产运营能力情况及盈利能力与成长性情况行业内上市公司分析

渔业类上市公司偿债能力及资产运营能力情况及盈利能力与成长性情况
代码	证券简称	总股本（万股）	流通A股（万股）	流动比率	速动比率	产权比率	存货周转率	应收账款周转率	总资产周转率	盈利能力			成长能力			投资收益分析
代码	证券简称	总股本（万股）	流通A股（万股）	流动比率	速动比率	产权比率	存货周转率	应收账款周转率	总资产周转率	销售毛利率（%）	销售净利率（%)	净资产收益率ROE（%）	营业总收入增长率(%)	营业利润增长率(%)	归属母公司股东的净利润增长率(%)	每股收益(元)	每股经营活动产生的现金流量净额 (元)	市盈率
002447	壹桥苗业	6700	1360	1.2	0.96	0.56	7.3	52.4	0.61	44.63	28.16		14.65	3.95	11.12	0.69	0.92	64.67
600097	开创国际	20259.79	11544.99	1.01	0.61	0.89	4.17	120.68	0.84	37.17	18.75	25.32	-21.4	-19.75	-3.13	0.75	0.7	18.8
002086	东方海洋	24385	23108.96	1.39	0.67	0.48	1.27	6.2	0.29	22.71	11.98	5.09	-15.46	12.38	20.54	0.23	0.08	52
000798	中水渔业	31945.5	31943.51	7.96	5.86	0.09	2.21	16.31	0.36	27.02	6.53	4.05	-8.45	122.23	243.73	0.11	0.22	69.86
300094	国联水产	32000	6400	1.76	0.94	1.14	2.95	4.43	1.18	15.22	8.73	20.61	15.14	21.84	25.96	0.29	0.14	46
600257	大湖股份	42705	42705	0.74	0.27	0.97	1.28	20.89	0.4	26.63	4.97	3.85	20.32	113.96	114.82	0.05	0.05	140.44
002069	獐子岛	45240	42686.52	1.94	0.58	0.65	1.01	24.36	0.74	28.01	12.95	15	50.2	46.45	64.98	0.62	0.11	49.75
600467	好当家	63360	63360	1.44	0.24	0.34	0.98	46.57	0.32	25.37	14.1	5.86	11.23	-39.37	-39.51	0.13	0.07	75.3
平均值		33324.41	27888.62	2.18	1.27	0.64	2.65	36.48	0.59	28.35	13.27	11.39	8.28	32.71	54.81	0.36	0.29	64.6
数据来源：渤海证券制表：凤凰网财经

农产品加工上市公司偿债能力及资产运营能力情况及盈利能力与成长性情况行业内上市公司分析

农产品加工行业上市公司偿债能力及资产运营能力情况及盈利能力与成长性情况
代码	证券简称	总股本（万股）	流通A股（万股）	流动比率	速动比率	产权比率	存货周转率	应收账款周转率	总资产周转率	盈利能力			成长能力			投资收益分析
代码	证券简称	总股本（万股）	流通A股（万股）	流动比率	速动比率	产权比率	存货周转率	应收账款周转率	总资产周转率	销售毛利率（%）	销售净利率（%)	净资产收益率ROE（%）	营业总收入增长率(%)	营业利润增长率(%)	归属母公司股东的净利润增长率(%)	每股收益(元)	每股经营活动产生的现金流量净额 (元)	市盈率
000217	山下湖	10050	2550	1.85	0.58	1.01	0.51	2.94	0.4	27.4	6.94	3.21	-17.41	-70.27	-68.46	0.19	-0.41	83.72
002234	民和股份	10750	5034.5	1.07	0.72	0.79	4.49	32.76	0.71	1.38	-7.7	-7.41	-10.63	-171.33	-182.37	-0.52	0.03	0
300021	大禹节水	13930	3600	2.6	2.03	0.53	2.16	5.13	0.59		9.23	6.56	27.39	31.09	27.22	0.18	-0.23	104.31
600371	万向德农	17050	17050	1.11	0.28	1.25	1.29	1057.15	0.81	34.1	7.21	11.97	1.79	34.88	32.82	0.24	0.64	43.82
600975	新五丰	18027.7	18027.7	1.7	1.04	0.59	3.89	36.82	0.86	8.14	3.52	4.66	-25.66	496.35	166.57	0.1	-0.32	90.89
600965	福成五丰	27940.32	27940.32	2.63	0.95	0.29	2.6	8.33	0.78	9.79	0.98	0.94	-14.4	-59.22	-74.92	0.02	0.18	350.81
600093	禾嘉股份	32244.75	32244.75	0.84	0.67	1.02	1.82	5.18	0.39	29.79	1.66	0.84	20.71	88.79	104.77	0.01	0.33	671.79
000048	ST康达尔	39076.87	37984.74	0.43	0.22		4.02	59.57	1.37	15.13		3.55	20.36	324.28	-32.99	0.12	0.24	36.83
002299	圣农发展	41000	4100	1.64	1.12	0.38	5.42	20.39	0.79	17.05	11.06	12.68	10.99	9.1	10.5	0.46	0.34	63.06
000860	顺鑫农业	43854	23240.83	1.04	0.52	2.29	2.1	27.26	0.83	23.19	3.94	6.7	17.61	-19.62	-27.34	0.55	3.16	34.57
000061	农产品	76850.79	64506.92	1.05	1.02	1.23	8.12	24.07	0.19	47.99	11.71	2.95	1.14	329.43	60.53	0.12	0.87	146.15
000876	新希望	83237.15	81491.77	0.93	0.53	1.11	8.85	62.49	0.88	10.08	8.44	11.8	-6.41	72.79	78.74	0.53	-0.01	16.06
600108	亚盛集团	173699.12	144119.06	0.96	0.68	0.75	2.52	4.38	0.35	19.16	8.96	4.81	-11.57	18.96	-17.2	0.08	0.08	59.59
平均值		45208.52	35530.05	1.37	0.8	0.94	3.68	103.57	0.69
数据来源：渤海证券制表：凤凰网财经

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