英国保诚终止收购AIA 4.5亿英镑付诸东流

2010年06月03日 02:21
来源：第一财经日报作者：郭兴艳

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史上最大保险业并购案无果而终

郭兴艳

英国保诚(02378.HK)昨日宣布，终止保诚与友邦保险(AIA)的收购协议。这意味着史上最大保险业并购案无果而终，保诚就此次失败交易将白白付出4.5亿英镑的代价。

继6月1日公布欲将AIA收购价从355亿美元减至303.75亿美元后，保诚第二日单方面宣布终止收购协议，并表示正在与美国国际集团(AIG)进行磋商。

对于保诚单方面终止交易，AIA集团发言人向《第一财经日报》表示，暂时对此次交易不作回应。截至记者发稿，AIG尚未作出正式官方回应，AIG总部新闻发言人也未就本报记者的电话留言求证作出回复。

保诚昨日表示，如果收购协议能顺利终止，保诚将停止英国史上最大规模的200亿美元配股活动以及与收购交易相关的其他融资活动。保诚原定于今年6月7日举行股东大会，董事会将在股东大会上提交收购AIA及配股筹集收购资金的相关方案。保诚同时公布，原定于今日及明日除权的香港及新加坡买卖股份，将会延迟除权。

对于终止3月1日提出的收购AIA协议,保诚主席Harvey McGrath在公告中解释：“收购AIA 本是一次绝佳机遇，但自从我们宣布该潜在交易后，市场大幅下调。我们细心聆听各位股东对价格的意见后，与AIG重新商讨条款。不幸的是，现阶段无法达成共识，我们因此认为，不强求此次机遇符合股东的最佳利益。因此认我们退出该交易。

根据保诚与AIG的协议，若交易终止，保诚须向AIG赔偿约1.53亿英镑的违约金。除此之外，保诚须向配股承销商瑞信、汇丰和摩根大通支付8100万英镑的费用，加上顾问及其他费用，为此次失败的并购交易，保诚要支付约4.5亿英镑的总费用。

某中资保险业界人士告诉本报记者，对于保诚停止收购AIA并不感到意外。他认为，市值约为230亿美元的保诚需要大规模融资收购作价高达355亿美元的AIA，在欧洲市场极度波动的情况下，股东普遍不支持。

该人士指出，保诚对AIA的收购以及之后的配股、介绍上市和停止收购行为，都显得相当仓促。“保诚和AIA互相没有配合，双方没有发布联合声明也很奇怪。”他认为，当时全力促成并购的保诚首席执行官谭天忠(Tidjane Thiam)一直面临着巨大压力，此次事件也影响了部分投资者对管理层的信心。

上述保险业界人士认为，终止并购对双方可能都是好事。“3月份宣布收购后，保诚股价累计下跌近20%，6月1日宣布降价收购后，股价反而升了。”他表示，AIA极有可能重启2008年11月即开始的在香港上市计划，“从上次准备上市到现在，AIA结构有了一些改变，独立上市的估值可能会高于保诚提出的收购价。”他说。

AIA集团发言人向本报记者证实，今年3月1日前，AIA紧密筹备上市事宜，摩根士丹利和德意志银行担任IPO的全球协调人。有媒体报道指出，AIA曾欲筹资200亿美元，该发言人表示，资金规模和价格区间在当时并未确定。对于AIA是否会重启香港上市计划，发言人表示暂时无法回应。

昨日保诚收市报64.7港元，连续两日累计上涨5.41%。