机构布局中报预增淘金路线图曝光(名单)(8)

2010年06月13日 14:23
来源：中国证券网－上海证券报

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金地集团

29家券商给予“增持+”评级

2010年一季报披露,公司预计2010年中期期末的累计净利润同比将大幅增长,主要原因是一季度结转金额同比大幅增长。

公司土地储备充足:截至2009年底,公司土地储备达到1548万平方米,其中:公司权益土地储备1358万平方米,将在未来推动公司的新一轮增长。2009年共获取18个项目、523万平方米的土地储备,完成206亿元的投资额。

中银国际认为,2010年1-3月公司累计实现签约面积18.53万平方米,同比下降48.6%;累计签约金额20.37亿元,同比下降39.5%。销量下降主要是去年四季度公司集中大量推盘,可售存货下降所致,现金流量表显示公司1季度实现销售回款约31亿元,其中不少是去年末销售项目的后续款项。2季度公司可供存货仍然较少,再加上宏观调控凶猛,预计销售额仍会出现同比下滑,2季度单季业绩也会低于首季;3季度后新开盘量将逐步回升。季末,公司预收帐款82.5亿元,对我们预测的锁定率为87%,维持对公司的盈利预测及买入评级。中金公司表示,公司2010年新开工计划同比大幅增长,预计2010年销售和2011年结算将有较大提升,维持对公司2010/11年盈利预测为每股0.96元及1.25元。目前公司股价分别对应2010/2011年市盈率11.8倍和9.0倍,较2010年NAV折价36%,公司估值具有较大吸引力,且未来业绩释放能力强,维持对推荐”投资评级。

平安证券表示,公司高周转率和低融资成本的优势有望在中长期得到进一步凸显;公司的优势在于较高项目质量下的高周转率和低成本的融资能力,预计在未来几年房价趋稳的市场发展态势下,公司将获得相对更高的ROE水平,优势得到进一步的体现,中长期看好公司发展,短期内考虑宏观调控因素和市场变化,维持行业中性评级,调整公司投资评级至推荐,预计公司2010年和2011年每股收益分别为0.90元和1.12元,对应市盈率分别为12.6倍和10.1倍。