光大上市质量好于农行

2010年07月30日 14:19
来源：新闻晚报 作者：刘勘

0人参与0条评论

国元证券 刘勘

光大银行预先披露招股书显示，本次计划在上交所发行不超过61亿股 (发行规模从原来100亿股缩减至61亿股)，发行后总股本为不超过395.35亿股，并初步定于8月18日在上海证券交易所挂牌上市。

早在2007年光大集团改革重组方案获国务院批复，改革重组光大银行，完善公司治理机制，适时引入战略投资者，择机公开发行上市。因此，汇金公司于2007年11月30日向光大银行注资200亿元人民币等值美元，为光大弥补历史亏损，创造上市条件落下关键一子。

通过近年来改革重组，光大银行已进入了健康快速发展轨道。招股说明书显示，尤其2009年在利差大幅下滑背景下，光大银行实现营业收入242.6亿元，净利润76.4亿元，较2008年73.2亿元略有增长；但扣除2008年税收优惠因素，按可比口径计算净利增长，2008年光大银行净利增长45%，2009年则为净利润同比增幅34.8%，净资产收益率19.43%，该行不良贷款率为1.25%，拨备覆盖率升至194.08%，这一业绩可谓靓丽，超过深发展、华夏、北京等多家已上市股份制商业银行。该行去年总资产增速和中间业务收入增速均位于股份制银行第一，个人存款增速列股份制银行第二，贷款增速列股份制银行第三。从质量和经营特点看均好于先前上市的农业银行。

光大银行将是继农业银行后A股今年融资规模第二大IPO项目，为此光大银行已聘请中金公司、申银万国和中投证券3家券商担任本次A股IPO承销商。光大银行若成功上市，将摆脱长期以来资本压力束缚，同时也成为继“工农中建交”后A最后一家由汇金公司注资持股的上市银行。

按照2009年底风险加权资产计算，190亿元左右融资规模，可以提升光大银行核心资本充足率2.8个百分点，本次发行可提升光大银行核心资本充足率2.36个百分点，即核心资本达到9.20%。意味着光大银行一旦成功上市，将彻底摆脱资本充足率的监管束缚。

打印转发