淘汰落后产能加剧水泥业竞争被关停企业反应不相同

2010年08月12日 05:43
来源：证券日报

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2010年8月10日，工信部出台了9月底关停的落后产能企业名单，水泥行业成为重点调控行业之一，共有762家水泥企业入围淘汰企业名单。根据平安证券的一份报告统计，淘汰产能占比最高的地区前三名分别为：华北(13.4%)、东北(8.1%)和华南(6.7%)。

国泰君安一份报告则指出，淘汰比重最高的省份和直辖市为：青海(48%)、山西(34%)、北京(19%)、陕西(12%)、河北(12%)、辽宁(12%)、黑龙江(11%)、新疆(9%)。

设备关停

企业反映各不相同

2009年全国共关停水泥产能1.2亿吨，其中熟料产能9421万吨。而平安证券的一份报告中显示，本次公告中淘汰的1.07亿吨水泥产能中，熟料产能为7700万吨——从吨数上来看，并不比以往的数值更多。同时，此份报告上也指出，根据其以往调研情况，可“预计全国有超过1.5亿吨的落后熟料产能并没有有效运转”，从比例上来看，此次淘汰的7700万熟料产能刚刚超过未有效运转产能的一半。

一名建材行业分析员指出：2010年水泥行业预计产能净增加2亿吨以上，所以7700万产能并不能从根本上改变供过于求的形式。

那么相关上市公司意见如何呢？

一家不愿透露名称的水泥行业的上市公司接受采访时表示：关键还要看政府的执行力度究竟如何。如果此次淘汰落后产能执行有效的话，对于公司还是有利的。不过，该名人士表示：“市场调控比国家调控更厉害一些”，在整个行业供大于求的情况下，中小企业的经营成本和实力雄厚的企业相比要更高，现金流压力也更大，这就加剧了行业的市场整合。

当然，该名人士也表示市场调控配合国家宏观调控——“看得见的手”和“看不见的手”双手相握，会使行业发展的更好。

除去对此次淘汰落后产能力度之争外，还存在另一种质疑——有媒体报道，很多水泥厂商表示部分入围名单的企业项目早已经关停，担心此次淘汰落后产能成“空淘”。

天山股份(000877)在2010年8月9日发布的公告中指出，工信部列出的淘汰落后产能企业名单中有天山股份及控股子公司旗下五条生产线计32万吨规模能力(包括了天山股份的塔里木分公司、控股子公司新疆屯河水泥有限责任公司的三家分公司)，但所提及的淘汰水泥和熟料产能均于2008年年底以前停产，对公司的生产经营不构成影响。

《证券日报》就此事询问天山股份证券部的一名周姓人士表示，公告中提到的企业有些是被公司收购后，已经纳入上市公司的整体编制，从某种角度来看该公司已经不存在了。至于为何仍旧列于工信部的名单上，该名人员表示：很可能是调研时，“内部某些环节或是沟通上可能会有些问题。”

相似情况也出现在祁连山(600720)，有媒体报道淘汰名单中提及的属于永登祁连山水泥的2条生产线均已于09年停产。

行业集中度加强

多家企业欲进军新疆市场

根据水泥上市公司分布情况可以看出，目前华北和华东地区上市公司较为密集：华北地区除去水泥生产业务已经名存实亡的ST大水，其余的4家上市公司中实力最强的应属冀东水泥(000401)，生产的产能占华北地区的近11%；华东地区则首推海螺水泥(600585)，产能占比43%，此区域水泥行业竞争激烈且中小企业生存压力较大。

东北地区亚泰集团(600881)一枝独秀，颇有奉系军阀坐拥东三省的气势；新疆地区的天山股份和青松建化(600425)两家上市公司就已经垄断了近60%的水泥产能；至于西南地区，情况较为糟糕，有行业分析员指出四川作为重灾区，产能增长很快，水泥价格下降的比重也快，最高的时候，价格同比下降达到50%左右。

总体来说，目前行业关注度较为集中的三个区域是华北、华东以及新疆地区。

冀东水泥的“大本营”位处华东且扎根深厚。《证券日报》对冀东水泥采访时，董秘李占军欣然表示，此次落后产能淘汰“对我们公司来说肯定是好事”！他告诉记者，此次将企业名单列出，时间上也明确界定了最后期限，充分表现了此次政府调控无论是力度还是决心上都比以往“要准确、要明确。”

目前，全国各地水泥供大于求的情况各不相同。其中，华东地区和四川地区严重的供大于求，北方和西部的有些省份(尤其是在某些型号的水泥)需求还是比较紧俏的。同时，也表示公司正在对新疆省份进行考察。

自新疆工作会议召开以来，基础设施方面的投资明显提高，尤其是兰新铁路的建设更是使得疆内水泥市场需求量增加。可以说，对于水泥行业来说这里有着比全国其他地区更为良好的需求预期和政策背景，虽然地处偏远却依旧具有较好的发展前景。某新疆上市公司在接受《证券日报》采访时表示，公司募集资金投向主要面向疆内市场，而赢利点也以新疆市场为主。甚至，公司一半左右的疆内水泥市场需求都来自基础设施建设。

这样看来，冀东水泥想要入驻新疆以求分一杯羹，也就不足为奇了。

有行业研究员对记者表示，华东地区整体供求变化不大，08和09年投资相对保守，同时也导致了2010年的水泥供给相对没有大幅增长。但对于海螺水泥这样的实力雄厚、规模较大的水泥厂商来说，即将进一步增强的行业集中度和有限的新增产能都使得其前景被业内看好，需海螺水泥利用此次机会保持行业龙头地位并进一步发扬光大。