谢风华案或缘于国信内斗投行腐败背后扭曲逻辑

2010年08月14日 22:04
来源：华夏时报

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本报记者陈旭北京报道

一波未平一波又起。近期，不断有券商投行部高层因为涉嫌PE腐败、内幕交易等问题遭到监管层调查。

较为轰动的是，中信证券前投资银行部副总裁谢风华因参与ST兴业地产重组内幕交易在今年3月份被证监会立案调查。8月6日，宁波证监局在媒体公告，对谢风华的妻子安雪梅涉嫌违反证券法规的行为立案调查。今年3月份谢风华潜逃出境，安雪梅则在上月从华泰证券离职，最终双双人间消失。对于屡禁不止的PE腐败，监管层也已经严厉出手了。

这是一个以暴利纠结在一起的江湖。“终南山下，活死人墓，神雕侠侣，绝迹江湖。”用金庸笔下的文字形容已经消失的中信证券投行前高管谢风华、华泰证券前投行部执行董事安雪梅夫妇似乎再合适不过。在3月份谢风华卷入ST兴业内幕交易案被媒体曝光后，这对保荐人夫妻已经双双失踪。

PE腐败、内幕交易丑闻也许并不能埋没投行和保荐人制度对中国资本市场的巨大贡献，但企业上市和重组的过程中，屡屡出现的舞弊案却让人触目惊心。

缘起国信“内斗”？

近期国内市场两大投行的舞弊案主角都曾供职于国信证券。知情人士透露，被称为PE第一腐败案的事发，可能缘于国信证券的“内斗”

国信证券原投行四部总经理李绍武通过妻子邱利颖，以143万元违法参股数家上市公司，获利数千万。

2009年5月从国信证券投行部离职，就任中信证券投资银行部副总裁的谢风华，因参与ST兴业重组内幕交易，3月份被证监会立案调查，但他早已借道香港远遁新西兰，随后8月6日，谢风华的妻子，华泰证券投行部执行董事安雪梅被宁波市证监局“登报寻人”。如今，宁波证监局所规定的三个工作日的协助调查期限早过，安雪梅却仍未露面，2009年底结婚的两人，据传早已在国外团聚。

“谢风华很有能力，就是为人比较计较，可能感觉在国信证券做出这么多业绩却没有得到合理对待，出走中信证券前就表示非常不满。”国信证券一位内部人士告诉记者。据他介绍，李绍武案的举报人很可能是谢风华，而李绍武方面的人为了报复，就举报了谢风华。至于谢李二人为何产生嫌隙，该人士不愿透露。

一位已经从券商离职的PE资深人士告诉记者，保荐人利用工作便利为自己谋求不正当利益，本质上是“老鼠仓”的前移。

“券商直投部门问题很多，由于没有主导优势，在PE市场并非主流力量，大多数只能借助自己的保荐资格搞短平快的项目。这中间的利益错综复杂，有的证监会都管不了，如果不是缘自内部人士的举报，查起来会比较困难。”该人士说。

“这次李谢两人出事儿，其实只是冰山一角，在这个行业干的年头多了，谁也抵不住诱惑，毕竟被抓到的几率很低。”上述PE人士告诉记者。

丑闻背后的扭曲逻辑

这是一个由精英人员构成的圈子。大多数投行人员拥有国内名牌大学的硕士学历，很多人更是具有海外工作经验的海归。在这个行业中，一夜暴富的例子很多，多到让很多人迷失自我。

“我们单位很抠，今年降温费才发了6万，你们呢？”一位国有大型券商的投行人员这样向另外一家外资券商的投行人员诉苦。“我们更差，今年的出差补助都降了，每天才2000元。”外资券商投行人员如此作答。

这是记者的亲眼所见。据记者了解到的情况，非应届毕业生进入这个行业，起薪动辄数十万，而这个群体首先的努力目标就是保荐人资格。这个被投行人员视作通往金领的最后一道门槛的保荐人资格，给他们带来的是超过百万年薪的保证、丰厚的业绩提成和项目签字权。

稀缺的保荐人和项目资源成就了包括谢风华在内的很多投行人士的成功梦。

“举个例子，中石油回归A股项目，瑞银证券从中金挖走了整个团队，人均年薪300万！”一位券商高层告诉记者。

而前段时间曝出的保荐人资格考试出现造假，也许就很能说明这个行业所存在的职业焦虑。毕竟，早一天拿到保荐人资格，就早一天成功。

“一般是供职的券商给自己的投行人员报名参加考试，但是这个考试对从业年限等有很严格的要求，很多参加考试的人从事投行的年限不够，就伪造了自己的工作经历，遭到不少没有报名成功的同行实名举报，闹得很大，不少人跑到证券业协会和证监会闹事，我估计这个事情最后也是不了了之。”一位参加了保荐人资格考试的人告诉记者。

对于券商如此高薪却没养出投行人“廉”的原因，一位已经转行的保荐人表示：“没干过的人不知道压力有多大，三部手机24小时开机，为了一个项目有的时候要在边远山区住半年，绝对可能三过家门而不入，最惨的是一些项目辛苦了很长时间没有过会，所以很多人就想，捞一笔就不干了。对钱的无止境追求，确实让很多人迷失了双眼。不过也有一些成功身退的例子，比如转身进入基金公司工作的一些人，现在很多也混得风生水起。”