高管频繁变动冲击基金业

2010年08月16日 02:15
来源：证券时报作者：陈楚

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证券时报记者陈楚

《唐山大地震》热播，基金公司高管也在上演“地震》大戏。基金公司高管变动也许不如明星基金经理跳槽惹眼，但对基金公司的影响却更全面更深远。

是什么造成了这些动辄拿着数百万高薪的基金公司高管们跳槽？是股权变更、股权激励缺失？抑或是人事纠纷、大股东“逼宫”？仅有12年历史的年轻的中国基金业，面对重大的人事问题，又能祭出什么良策？

高管“地震”频现

2006、2007年股市大牛，基金业出现了爆发性的增长，基金公司规模直升，其赢利能力与赚钱效应为万众瞩目。

伴随着基金业的辉煌，基金公司高管变动频率开始加快。到今年，高管频繁变动愈演愈烈，据统计，今年一季度有9家基金公司的13名高管离开原来的岗位；二季度，有4家基金公司的董事长、1位副董事长、9位副总经理、6位独立董事、3名监事会主席和14名董事宣告离职。三季度以来，又有多名基金公司高管发生了变动，宝盈基金更是将总经理、副总经理和督察长换了个遍。

记者从一位基金公司市场总监处了解到，某“老十家”基金公司一位效力多年分管投研的高管，也萌生退意，目前已向公司管理层递交辞职申请书。

把基金公司高管变动引向舆论漩涡的，是交银施罗德基金公司总经理莫泰山被传要加盟新重阳投资。尽管媒体至今没有从交银施罗德和莫泰山本人处得到证实，但作为曾跻身基金业十强的基金公司老总，莫泰山有着证券监管的从业履历，且年轻有为，不论他的去向如何，都备受关注。上海另外一家合资基金公司的总经理，也有传言即将投身国资系统。

令大家更为震动的是，“老十家”基金公司的创业元老也传出了可能离开的消息。深圳一家重量级基金公司的总经理，也传出意欲转投私募，并且已和某知名私募进行过密切接触；而北京一家大公司也因股权问题，引发了大家人事可能变动的猜测。

从李旭利到王宏远，从吕俊到曾昭雄，还有“基金一姐”王鸿嫔、“投资教父”江作良，如今，留给人们的只是他们远去的背影。基金大佬们纷纷挂靴而去，基金行业将无奈进入“无名”时代。

另觅他枝还是被“逼宫”？

基金公司高管变动，有主动辞职和被动走人两种。主动辞职包括另觅高就、“洗手上岸”等；而被动走人则主要是因为公司股权变更或在人事斗争中败走麦城，或者业绩不达标、被动逼宫”等；而被动走人

统计显示，在基金公司高管变动的各种因素中，股权变更占据了70%以上。这在今年表现得尤其突出，统计显示，华泰柏瑞、泰达宏利、天治、国泰等基金公司今年以来均出现股权变动，而酝酿股权变动的还包括申万巴黎、中邮、华夏等多家公司。新股东进入，意味着新董事会的产生，不同的董事会，会选择不同的管理人。股东大多会指派一位内部人士去基金公司担任高管，或者从其他公司挖一位能代表股东意志和利益的人士来担任高管。

即使基金公司的股东没有发生变更，一些基金公司的不同股东之间，也经常会发生内斗，造成基金公司高管不知所措、身心疲惫。这种基金公司高管和股东之间的“不协调”，主要是因为两者之间的利益诉求不一致，如股权激励机制缺失、不能在公司一展抱负、无法实现自己的经营管理理念和投资理念等。

此外，一些基金大佬被传离职，主要是因为股东更换以后，大股东强势插手公司内部经营管理，意欲安排亲信，现有高管尽管在基金公司“劳苦功高”，但也难免被“逼宫”。就有业内人士形容今年为“杀猪年”，“2007年基金业大发展让股东对基金公司的价值刮目相看，2008年股市大跌，经过2009年的恢复性上涨，到2010年，股东终于准备动手了。

有基金高管认为，如果未来私募基金被监管层“收编”，实行牌照经营制度，一些已经发展壮大起来的私募基金，无疑对公募基金高管有着强大的吸引力。

高管变动带来公司人事大洗牌

有业内人士表示，一合资基金公司在前任总经理辞职后，曾经长达一年多总经理一职空缺，使公司两年之内发不了一只新基金，很大程度上挫伤了公司管理层团队的锐气和斗志。而深圳一家分管投研的副总经理辞职后，新来的副总不仅在投研体系上近乎推倒重来，还让公司一半左右的基金经理下课，导致公司业绩长时间难有起色。

此外，高管变动后，还会带来基金公司企业文化等方面的变化。一家基金公司的员工就向记者抱怨：“新来的管理层没啥人情味，搞得公司员工整天人心惶惶！”

实际上，基金公司新任高管的走马上任，往往意味着新一轮的人事大洗牌，深圳一家基金公司的总经理上任后，该公司分管投资和市场的副总经理全部换人，而且市场总监、运营总监、监察稽核部总经理也全部换人，一些老员工也被迫离职。人员的不稳定，带来的是基金公司团队作战能力大大减弱，新的团队需要一个较长时间的磨合期，公司投资业绩和销售体系均受到不同程度的影响。

面对基金江湖的刀光剑影，有的基金公司可能已经忘了自己最重要的责任——就是把持有人的钱管好。基金公司经营的不是股东的钱，而是持有人的钱，持有人的利益高于一切。

在种种的斗争之中，如何保护持有人的利益，这是一个全行业都不得不思考的命题。