大资金在等待“十二五”重磅信息

2010年09月27日 11:07
来源：理财周报

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“十二五”规划的重磅信息可能出台，许多机构期待的跨年度行情可能就将在今年出现

理财周报记者张伟湘/文

大盘的走势也许并没有多数投资者预期的那样差。

9月20日，上证综数跌破2600点大关，最低报2573点，而在一周前的同一天，该指数曾突破2700点，5个交易日的累计跌幅达3.6%。

2600点不保，越来越多的权重股创下了年内新低，前期强势的题材股同样遭遇重挫，但从成交量可以看出，不少投资者并没有采取抛售的方式应对。自9月17日开始，沪市的成交额一直在萎缩，当天是955亿元，第二个交易日是907亿元，而到了9月21日，成交额更下降至669亿元。

不得不承认，长假是量能严重萎缩的原因，但短短不到一个月时间，成交量少去了50%还多，一方面只能说明杀跌动能的减弱。

不过，也有投资界人士认为，长假前后恰是建仓的好时机，由于10月下旬有关“十二五”规划的重磅信息可能出台，届时很多机构都会围绕规划中的潜力行业建仓，投资者不妨提前出手。达融资产董事长吴国平说，规划中的有些行业其实是可以预期的，打提前量建仓未尝不可。

实际上，从最近的盘面观察，敏锐的投资者可能已闻到一些山雨欲来前的气息。

低迷中酝酿机会

市场的低迷并不表示就没有机会。

近一年来，和创投资合伙人陈曙调研了近100个企业，他说，现在机会终于来了。投资者短期的策略是，如果节前没有清仓的，现在也没有必要清仓。

“市场的热点即将出现，而大盘很有可能迎来一波中长期的上涨行情。” 陈曙说，这个时间节点应当在10月底至11月初，因为届时“十二五”规划中的重点行业应该明确下来，不少机构将根据这个规划选择重点配置的行业，并且，此前市场上的种种不确定因素那时也基本上会尘埃落定。

“不少板块的估值已很低，当不确定因素消除后，它们上涨的概率大，而继续下跌的可能性小。”陈曙建议关注三季报后那些抛盘小的创业板个股，“因为三季报可以检验哪些是业绩好的企业，哪些不是。

同时，投资者也可以关注二线蓝筹，具体而言，就是符合国家七大振兴产业的个股，例如节能减排、新能源等。大盘未来两年内有可能达到3年前6000多点的历史高点。“未来行业领先的上市公司业绩可能并不会差，因为现在各地都在限制小企业的产能，被限制的产能集中到行业的大型公司里，对它们的业绩会有促进作用。

“中国新的一轮经济周期即将开始，而这一轮经济周期，可能带来一轮新的牛市，”张卫民说，“现在不少东西都贵，只有股票最便宜，而这样的情况是不可能持续的。

张卫民认为，许多机构期待的跨年度行情可能就将在今年出现。吴国平则说，除了有色、地产和金融外，投资者可以关注区域概念股，接下来随着各种政策的出台，海南、广州和其他一些区域概念股存在重大机会。

异动的有色

和去年一样，有色在临近国庆时再次异动。

近期，一些具有小金属概念的个股纷纷上扬，以锡业股份(000960.SZ)为例，该股9月17日和9月20日两个交易日都在急剧上涨，其中当日最大涨幅高达9.34%，而自7月2日，该股最大涨幅已达81.5%。同样的情形，还出现在恒邦股份(002237.SZ)上，该股9月17日和9月20日连续两个交易日分别上涨8.43%和6.68%，自7月初开始，最大涨幅达59.1%。

吴国平说，如果伦铜能够顺利突破前高，也许会带动有色板块集体走强。他认为，近期有色走强与国际大宗商品走势有关，由于美元持续偏弱，导致以美元标价的大宗商品价格上涨。譬如国内的有色金属指数自7月初开始，已上涨了34%。

值得注意的是，这两只个股尽管涨幅已经不低，但公开信息显示均为机构大手笔介入。

如果投资者对去年的行情记忆犹新，也许不会忘记去年国庆长假过后，有色板块在黄金股的直接涨停带动下的疯狂，当时普遍的黄金品种相关涨幅都超过20%。而随着美元指数跌破250日均线和重回80下方，市场对有色的追捧已经非常明显。

在假期内的短短3个交易日，国际市场金价已非常接近1300美元/盎司，与节前的1270美元/盎司相比，上涨了2.36%。其实，金价的每一轮上升，都可以增厚黄金生产企业的利润，中金黄金(600489.SH)、紫金矿业(601899.SH)、山东黄金(600547.SH)的每盎司生产成本约在150元至180元人民币之间，而目前的金价折合人民币约280元/盎司，黄金生产商其中的利润可想而知。事实上，以在香港上市的几只黄金股为例，股价基本已回复至2007年时的高位。

那么，今年的有色和黄金板块是否会复制去年的行情呢？吴国平说，近期市场上炒通胀概念的行动又悄然升温，包括有色、房地产和银行在内的与通胀有关的板块都有机会。其中，有色和银行值博率较高，因为投资者经常以资源储量去判断有色股的价值。

不过，阜盈投资董事长张卫民则表示，有色和黄金股是否能复制去年的走势，现在还很难说，“因为市场顶部和底部特征是比较相似的，但是在中间区域，则很难判断。”他认为，目前市场上有不少对10月走势构成压力的因素，一是大家都谈到的小非减持，估计会拖累一大批中小板和创业板个股，二是未来加息的预期，导致银行股被持续抛售，三是10月底和11月初众多上市公司的三季度报表，有可能不如中报好看。