三季度基金黑马兵团制胜秘籍(2)

2010年10月11日 01:17
来源：中国证券报－中证网

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主题投资大于价值投资

大宛马 天治创新先锋股票型

基金经理：龚炜

三季度净值增长率33.46%，排名：2

近一年净值增长率34.26%，排名：9

大宛宝马素以脚力强健著称，来自边疆，原少为人知，被引入中原之后，一鸣惊人，也仿似天治基金今年以来的崛起。

基金经理龚炜指出，从今年市场的表现来看，投资机会明显倾向于主题性投资，因为主题性投资比较契合国家宏观调控和产业结构升级的大背景。他认为，在宏观调控背景下，一些新兴的行业或者新兴产业的诞生发展会创造出一些伟大的公司，而在产业结构升级过程中，中国许多制造业将在国际范围内达到比较领先的水平，此时，如果能够自下而上去选择一些比较切合国家产业政策调整，或者说自身技术水平积累到一定阶段的公司，就会获取一个超额收益。今年市天治创新先锋就沿着这个思路坚定地走了下去，并最终证明这是一条成功之路。

对于后市，龚炜依然乐观。支持他乐观的理由包括：中国经济复苏的大背景依然存在，股市出现的连续调整也仅仅是对过高期望和估值的修正；全球性的流动性宽松环境将继续维持，而中国政府对国内房地产泡沫频出重拳，使得地产投资的吸引力开始逐渐弱化，资金向股市分流的趋势已经启动。以新兴产业、区域经济、资产整合等为代表的主题性投资机会还将是市场最主要的超额收益产生源。

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