股市掘金十二五：谁是未来5年最大的赢家

2010年10月14日 01:21
来源：国际金融报作者：宋璇

0人参与0条评论

昨日盘中，连日涨幅巨大的煤炭板块出现调整，一度使大盘翻绿，但银行、地产等权重出现在板块轮动行列，再度推升指数刷新本轮行情新高。随着热点的轮动，以及“十二五”规划审议的临近，有关“十二五”规划的炒作热点开始浮出水面

A股从中受益

中共十七届五中全会将于本周五(10月15日)召开，会议将重点审议“十二五”规划纲要和总体框架。这一规划将决定中国经济未来5年的发展方向，也将决定A股市场未来5年最大的赢家。

有关此次“十二五”规划的内容，众多研究机构的语气高度一致。不仅“转变经济增长方式”、“平衡区域发展”、“产业升级”和“节能减排”等高频词汇将继续出现，“改善收入分配”、“战略新兴产业”以及“房改”等新的关键词汇也将出现在“十二五”规划中，而这些领域所涉及的行业将从中受益。

“十二五”规划中所涉行业的亮丽表现，是规划风向标意义的最佳体现。“十二五”规划中所重点涉及了资本市场发展和涵盖人民生活的“衣食住行”各个行业，尤其是房地产及其带动的整个产业链，这个行业的大发展都非常真切地反映在了A股市场中。

数据显示，“十一五”期间，上证综指涨幅超过125%，但证券、有色金属、医疗保健、电器设备、食品饮料、零售等六大行业的整体涨幅均超过400%。其中，证券行业的涨幅接近600%。

把握调整路线

在“十二五”众多的关键词中，最被看好的无疑是“战略新兴产业”，国务院今年9月发布的公告中，已经明确将节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料以及新能源汽车(电动汽车)等7个产业列为战略性新兴产业。

统计显示，7月以来，节能环保板块月K线持续收阳，截至目前，累计涨幅超过40%。而作为新一代信息技术行业的佼佼者——物联网的累计涨幅也接近40%。新能源板块更是一路高歌猛进，累计涨幅达到54%。

此外，大消费也是研究机构推荐的重点。中信证券指出，调整收入分配和加快城镇化将是“十二五”的重点之一，而这两项任务需要提升公共服务、农民工的市民化，这将形成大量新增需求，并将给医药、零售百货、服装、食品饮料创造机会。

最后，与城镇化同时进行区域发展则将开拓中西部的区域主题投资机会。瑞银证券中国区首席经济学家汪涛指出，未来几年政府将着力加快西部和其他内陆地区的经济增长步伐，加速这些地区的城镇化进程。为实现这些目标，政府将通过倾斜的政策促进制造业向内陆地区迁移。区域发展直接意味着内陆地区将增加基建投资，兴建工业园区，并进行旧城改造。基建行业和制造业将获得快速发展。

后市机会较大

实际上，在“十二五”规划中，除了促进经济增长方式转变的举措对A股市场具有指导意义之外，其所涉及的体制改革内容，也值得关注，多数改革内容也为资本市场提供了炒作热点。

总结多家研究机构的预测，“十二五”规划可能通过七大改革，分别为资源要素价格改革、垄断行业改革、金融体制改革、收入分配制度改革、财税体制改革、行政管理体制改革、土地市场和物业税改革。

其中，资源要素价格改革、土地市场和物业税改革对A股市场有较大影响。

汪涛指出，调整资源和能源价格以体现其相对稀缺性并减少对工业的隐性补贴。这虽然会提高下游生产商的成本，但会促进经济结构的调整。国内上游的原材料、能源行业可能成为这项改革的主要受益者。

“近期稀土行业整合正在积极推进中，这已经体现了国家对稀缺资源的态度。”上海一位私募人士对记者表示，最近两个交易日资源类个股受外部环境的影响大幅上涨，但涨势有所疲软，待其试图调整之后，后市机会仍然较大。

至于土地市场和物业税改革，市场人士指出，这一改革将有助于防止房地产行业出现大的泡沫。但这些备受争议的政策短期内将对房地产相关行业产生不利影响，因此，对于房地产股，投资者仍应保持谨慎，不能因短期内出现的上涨而贸然参与。