上涨格局难改关注“十二五”概念股

2010年10月18日 08:17
来源：南方日报

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【行情回顾】二八显著分化

广东科德苏海彦:在长假后的的六个交易日中，沪深两市股指均表现出十分积极的攻击态势。其中上证综指上涨294点，涨幅接近12%。权重股的出色表现是引发节后大反弹的根本。节日期间国际大宗商品价格催生了有色金属板块的行情。金融板块估值偏低引发资金大量流入。权重板块之间的有效轮动使得股指成功站在年线上方。与权重板块的强势相反，中小市值题材股在几个交易日中明显处于跌势，整个盘面彰显出“二”和“八”分立的显著特征。

【背景分析】市场由平衡市转为上升市

苏海彦:从盘面的变化趋势来看，近期市场资金卖出中小市值个股转而介入估值偏低的蓝筹股的趋势十分明显。对于前期涨幅过高的中小市值个股来说，后市还会面临一定的抛压，这种资金流向的显著变动将会在短期内起到封闭蓝筹股调整空间的作用。

对于新一周的走势而言，在板块轮动的氛围之下中小市值个股会出现小幅反弹的机会，但总的来说机会还是集中在蓝筹股。蓝筹股小幅休整之后，大盘仍有一定的上涨空间。在享受行情之余也要同步留意风险发生的可能。预计后期可能出现的风险因素包括美国金融机构风险暴露和国内再融资高峰的到来等等。但是在这些风险因素没有出现之前，大盘仍然具备前进的动力，投资者不必对中途调整过于紧张。

广州证券袁季:目前大盘股的行情，是资金支持下估值修复的行情，一方面，该板块估值仍有显著的比较优势，提升具备空间，另一方面，在激昂的市场氛围里仍需保持清醒。近一年以来，目前仍然被套的筹码主要集中在3000点附近及以上区域，此外，在我们年中策略中提出，以A股整体业绩增长15%计，15倍市盈率至20倍市盈率估值对应的区间是2400点至3200点区间，继续向上表明市场由平衡市转向上升市。近七日的上涨，多头情绪释放较急，资金汹涌入场，高举高打的同时消耗的是能量，当交易量出现突然萎缩或天量后逐步缩量时，需注意振荡加剧或调整将现。

【操作建议】关注“十二五”投资机会

袁季:总体来看，市场继续处于上升格局中，上证指数3000点以上振荡加剧的可能偏大，以资源为代表的急先锋将是短期调整的风向标，而以金融服务为代表的估值优势突出的大盘蓝筹股将是稳定市场重心的中枢力量，也是资金流向分析中重点关注的板块。至于中小盘、新经济及大消费板块所出现的调整，一方面源于估值偏高及获利盘回吐的压力，另一方面也是资金面出现跷跷板效应的影响，可以肯定的是，这些主题后市仍会酝酿丰富机会，但不必着急，待其充分消化浮筹并回稳后再择机、择优回补。

万联证券余志翔:党的十七届五中全会主要议程之一是讨论审议《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》，定调未来五年中国经济走向。到2015年，战略性新兴产业占GDP的比重将提高到8%。发展主要将两大路线，一是培育大型企业集团，通过大型集团发展来带动中小企业，这一路线主要用于技术密集、规模效应高，风险大等三网融合、航空航天领域；二是培育中小企业发展来发展规模形成一个大的产业。五大战略性新兴产业———新能源、新材料、节能环保、生物医药、信息网络都与高端制造业存在千丝万缕的联系，未来相关个股走势值得关注。风险因素有商业银行再融资或将提速。为了在年内提升资本充足率和核心资本充足率以达到监管要求，各相关银行将加快实施再融资方案的进度，四季度或将成为商业银行再融资方案的密集实施期。

居民阶梯电价最快下月实行，居民用电改革将增加电力企业节能减排、电表的投入，对相关上市公司形成利好。住建部、商务部等六部委近日联合下发《关于开展推动建材下乡试点的通知》，在山东省和宁夏启动建材下乡试点工作，目前水泥成为下乡的主要品种，节能建材的发展前景更值得关注。

苏海彦:在实际操作当中，建议继续积极关注蓝筹股调整后的低吸机会。对于符合新型战略产业的中小市值个股也可做短期关注，但不建议重仓参与。板块方面，金融、航空、钢铁等受益于利好经济数据且估值相对偏低的热点可重点留意。

南方日报记者贾肖明