借势新兴产业 跟着机构布局潜力股(3)
78只基金三季报 349只重仓股
截至25日,共有78只基金披露三季报,整体净收益环比扭亏为盈。基金重仓股的曝光,令投资者看清了基金最新的投资线路图,60%的基金重仓股集中在“十二五”规划受益的电子信息、机械装备、化工、医药生物4板块中。
收益扭亏为盈
据统计,78只基金三季度净收益8601.02万元,与二季度的巨亏511972.12万元相比,经营业绩已经实现了根本性的扭转。二季度净收益为负值的42只基金,在三季度则有20只成功转正,扭亏近半数;此外,三季度净收益环比实现增长的有16只,另有6只基金实现一定幅度的减亏。即共有42只基金占比53.85%的基金季度净收益正迅速转好。
3只股票最受宠
数据显示,78只基金三季度重仓持有349只股票,合计持股量72.59亿股,与二季度42.65亿股的持股量相比增加了70.22%。349只重仓股中有170只为基金新进,有145只重仓股得到基金的加仓,仅有34只股票遭到基金的减仓。在基金新进的重仓股中,祁连山、一汽富维、金钼股份3只股票分别得到7只基金、8只基金三6只基金的青睐;友阿股份、远光软件、远望谷等6只股票的新进市值也均远远超过5000万元。分析来看,这些被基金新瞄上的股票多是“十二五”规划的收益股,既有建材、汽车业的精英,也有稀有金属、高端电子业的新贵。
通胀预期升温 小盘股卷土重来
周二沪深股指高开后展开持续震荡,权重股在连续上攻后陷入休整,一度拖累指数大幅走低。但前期调整充分的新能源等中小盘股票则再度活跃,带动指数尾盘出现明显回升。我们认为,目前国际市场流动性泛滥局面并未改变,国内通胀预期持续升温,资金对证券类资产配置的力度逐步加大,市场仍将维持震荡上行的格局。在此过程中,大盘权重股和中小盘个股将轮番表现。
权重股暂时休整
本轮行情的起因在于美日等国货币竞相贬值,美元指数持续走软刺激国际大宗商品价格暴涨,进而带动资源类权重股走强。尽管上周末的G20财长及央行行长会议表示将避免出现货币竞争性贬值及贸易战,但从最终结果来看,并没有出台一个具备效力的约束性文件。因此,虽然在该会议召开前后美元指数一度有所反弹,但随后再次陷入低迷。而从美元兑日元汇率来看,近期也重新走软。
不过,我们认为,由于日本政府近期并没有采取类似于9月15日直接入市干预汇率的措施,因此美联储也没有进一步的动力来加速美元贬值。这可能会导致资源类商品价格近期涨势将有所趋缓。但从长期来看,在流动性泛滥的状况下,大宗商品长期牛市有望持续。因此美权重股目前的调整极可能只是暂时性的休整,回落的空间将较为有限。
而从二级市场上来看,有色、采掘等权重股在国庆长假后总体涨幅超过30%,远远高于同期沪深300(3466.084,-15.00(-0.43%)指数约20%的涨幅,部分个股甚至在短短数周内股价接近翻番,技术上已经存在严重超买。上周市场单日成交屡屡创出历史新高,基金等机构投资者有大举调仓换入大盘权重股的迹象。我们认为,国庆长假期后市场相对于外盘的补涨已经到位,机构投资者在短期内集中进行仓位调整的过程也已经基本结束。从高位回落的成交量显示,权重股在估值水平迅速上升之后,后期将进入到震荡盘升的阶段。
中小盘股补涨展开
在大盘权重股陷入调整之时,周二市场上中小盘股开始展开补涨行情。实际上,从历史上多次大行情来看,不同风格板块往往呈现轮番上涨的特点。通常是中小盘股率先大幅上涨,待其总体价格向上拓展出空间,与大盘股的估值水平快速拉大之后,权重股再开始发力上扬。这期间伴随着指数的快速上行和成交量的急剧放大。而权重股的快速上涨,使得市场重心和均价快速上移,又封闭了中小盘股的调整空间。一旦权重股进入调整,中小盘题材股将会再度活跃并向上攀升至更高的价格。目前市场仍然延续着这一良好的轮涨节奏。
此外,中小盘股在经历了前期的充分调整之后,近期也面临着不少催化剂因素,市场热点开始迅速扩散。如在原材料、油价等上涨之后,中下游的化工产品价格亦出现大幅上扬,刺激相关板块个股走强。而十二五规划、以及即将出台的车船税新征收标准,也无不体现出对于节能减排、新能源产业的支持。在市场情绪极为乐观的背景下,仅仅需要少量资金便可将中小盘股价格迅速推高。因此,近期市场或将出现上证综指在3000点上方震荡,而中小盘股个股高度活跃的局面,而这也将是市场赚钱效应最为明显的时期。
整固蓄势择机上行
技术形态上,尽管周二沪深股指冲高后展开震荡调整,但5日均线对股指形成较为强劲的支撑,日K线上极长的下影线也表明周二的调整属于强势调整。目前市场重心逐步上移到上证综指3000点上方,在上周一市场创出历史天量之后,其后两市成交量有所萎缩,并趋于平稳,市场机构调仓换股的过程告一段落。
短期来看,股指存在一定量价背离迹象,因此,市场将从前期的急速上升转入到震荡蓄势整固阶段,以对前期丰厚的获利浮筹进行一定的消化。而一旦市场成交量再度放大,股指有望重拾升势并继续向上拓展空间,预计后期上证综指将重回年初的3000—3300点的区间运行。 (东海证券 王 凡)
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