机构：信息技术板块投资机会无限(荐股)(7)

2010年10月28日 11:15
来源：中国证券网作者：荐股

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安信证券：智能交通产业发展动态及相关个股研究

21 世纪的交通将是智能化的交通。智能交通系统能快速准确的进行交通信息的采集、处理、决策和指挥调度，使交通基础设施发挥出最大的效能，从而产生巨大的社会经济效益。

欧美、日本等发达国家的成功案例：表明智能交通在缓解交通拥挤、减少交通事故、改善交通环境、减少污染、降低能源消耗、提高生产效率等方面有着巨大的促进作用。

我国正加快交通基础设施建设。在4 万亿经济刺激方案中，交通领域是最主要的投资方向之一。加上灾后重建中对交通的投资，预计4 万亿方案中超过50%的资金投向了交通领域。

国内智能交通进入快速发展期。近几年我国智能交通建设投资的复合增长率超过20%。预计未来3 年国内整个智能交通系统行业的投入将超过1500 亿元。我国的智能交通产业正成为国内外金融资本关注的热点。

智能交通投资的三大领域：城市道路、城市轨道交通和高速公路。其中，城市轨道交通智能化管理系统将智能交通投资中增长最快的细分市场。2012 年城市轨道交通智能化系统市场总值将达到266 亿元。

视频监控、车载导航，RFID 射频识别技术是目前在智能交通产业应用最为广泛的三种技术，它们将面临难得的发展机遇，有着广阔的发展空间。

智能交通产业上市公司投资策略，从具体的操作层面来看，我们更看好各细分子行业内的龙头公司，包括银江股份、宝信软件、川大智胜、赛为智能、大华股份、交技发展、四维图新，建议投资者重点关注。(安信证券研究中心)

广发证券：电子元器件板块四季度投资策略(荐股)

电子行业景气高峰已过

综合最近一个季度行业数据的变化情况，我们判断目前半导体行业已经由周期顶部的强势市场转向激进的资本支出阶段，行业景气度开始逐季减弱。主要有以下几点原因：其一，由于产量持续增加，DRAM等主要产品价格6月份开始出现明显下滑；其二，3季度库存仍在较高位置，对需求的拉动没有常年那么强劲，四季度需求得到满足，将进入调整期；其三，半导体设备BB值持续保持在1.15以上的高位，订单额和出货额也持续增加，显现出较为激进的扩产愿望；其四，3季度为半导体传统旺季，但7-8月份的单月销售收入与2季度相比没有明显增长。但是行业景气状态仍然可以持续到2011年上半年。

LED及触摸屏行业高成长较为确定

LED行业高增长时代已经开启。2009-2013年全球LED复合增长率达到41%，其中大尺寸背光源和照明应用，将成为最主要的应用增长点。同时，随着iPhone的推广、iPad的面世以及微软Windows 7对触摸功能的支持，标志着触摸屏应用进入快速增长阶段，触控面板的渗透率将快速成长。

国内电子行业开始走弱

电子信息行业增加值增长速度尽管3月份以来持续有下降趋势，但仍然连续10个月超越全国工业增加值，印证了此前我们对于电子行增长速度向上超越全国电子行业增速的判断。2010年1-8月，电子行业增加值同比增长19%，高于同期全国工业增加值平均水平2.4个百分点，但基本上逐月呈现下降趋势，只有8月当月增加值增长14.9%，比7月份提高1.1个百分点。

投资策略：把握增长确定性强的公司

目前，全球电子行业已经度过景气度最高的时候，各个子行业增长状况有较为明显的下行趋势，行业本身存在周期性调整的可能性，我们建议重点关注确定性增长的新兴领域及个股。一是业绩增长预期强，二是行业成长空间大。我们建议重点关注深天马A、彩虹股份、长信科技、广州国光、莱宝高科、顺络电子、国星光电等。(广发证券研究中心)

国金证券：4季度元器件板块研究(荐股)

行业策略：三季报超预期将推动半导体行业股价继续上涨，我们建议投资者重视国庆后半导体行业行情；而创新电子产品推动全球半导体行业进入全新繁荣，我们再次重申投资者重视行业长期繁荣下的投资机会。

推荐组合：法拉、顺络、莱宝高科与易联众，如果关注 LED 行业行情可以关注士兰微与国星光电，同时，建议积极关注光伏产业复苏与IGBT 行业繁荣主题下的横店东磁、中环股份与华微电子的投资机会。(国金证券研究所)