臻豪财富：金价调整幅度取决于美元力度

2010年11月12日 16:48
来源：凤凰网财经

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纽约商品期货交易所(COMEX)黄金期货周四收高,连续第二天在美元走强的情况下持坚,对部分欧元区经济体的忧虑升温,促使投资人买进黄金和美元避险.COMEX-12月黄金期货GCZ0收高4美元,报每盎司1,403.30美元,盘中交易区间为1,396.50至1,417.60美元.市场弥漫着对爱尔兰偿债能力的疑虑,且20国集团(G20)会议凸显各成员国在汇率和贸易失衡问题上存在很大分歧,金价受益.鉴于爱尔兰和部分欧洲国家财政状况不断恶化,黄金的避险地位得以恢复.

美元兑欧元上涨,因投资人担忧爱尔兰和葡萄牙预算赤字前景,并且此前一份美国智库报告表示,美国联邦储备理事会(FED)可能削减其量化宽松计划的规模.期金预估成交量接近180,000口,与250日均值大体一致.1946GMT,现货金XAU=涨0.3%,报每盎司1,407.50美元.伦敦金午後定盘价XAUFIX=为1,398.50美元.COMEX-12月期银SIZ0收高0.54美元,或2%,报每盎司27.405美元,银价在录得两年最大单日跌幅後持稳.期银交投区间为每盎司26.890-27.840美元.预估成交量为9.3万口,比250天均值高逾一倍,但远低于周二触及的纪录高位高于20万口.现货银XAG=涨1.7%,报每盎司27.65美元.

纽约汇市：

欧元兑美元周四跌至五周低位,爱尔兰偿债能力的不确定性与日俱增,盖过了20国集团(G20)峰会缓和全球在汇率和贸易政策等方面紧张局势的努力.继前几周关注美联储政策决定後,爱尔兰问题近期成为汇市的主要关注点.10年期爱尔兰公债收益率攀升至远高于8%的水平,较可比德债收益率差触及纪录高位.投资者担忧爱尔兰不能按计划削减支出且可能要求救助,而债券持有人将被迫承担损失.爱尔兰公债收益率攀升至德债收益率下滑,因投资人在德债中寻求避险,美国公债的收益率转升,部分因包括美国10月就业报告在内的经济数据强劲.收益率令持有美元更具吸引力,扶助美元/日圆JPY=本周升穿82日圆,为10月初来首见.尾盘美元/日圆升0.3%,报82.51日圆.

美联储表示将在明年年中前购买6,000亿美元美国公债,以拉低美国利率,提振经济成长,但一美国智库报告表示,如果经济改善,美联储可能减少购债规模.昨日交投较平常清淡,因美国和加拿大部分市场因假期休市.美国债市今日因老兵纪念日休市. 欧洲的债务问题分散了投资人对本周末韩国G20峰会的注意力.峰会讨论的议题预计将包括汇率政策、全球经济失衡,但鲜有投资人预计会轻易达成协议.美国和中国在汇率问题上有许多分歧,前者希望人民币更快升值.

国际原油市场：

美国原油期价周四收平,从每桶88美元上方的25个月高位回落,因早些时候的支撑因素中国10月需求创纪录和石油输出国组织(OPEC)上调需求展望被美元走强带来的压力抵消.周四早盘油价走高受益于周三美国能源资料协会(EIA)公布的数据显示,上周美国原油库存减少330万桶,市场预期为增加140万桶.纽约商业期货交易所(NYMEX)12月原油合约CLZ0收平于每桶87.81美元,盘中交易区间为87.54-88.63美元,後者为2008年10月9日以来最高.根据海关初步数据,路透计算出中国10月表观消费量较上年同期增加12%,达创纪录的每天892万桶.

中国10月通胀升至25个月高位,银行新增贷款超越市场预期.数据令市场对中国人民银行本周上调存款准备金率毫无质疑,并暗示未来可能继续收紧,未来几个月可能通过上调利率或人民币升值实现.OPEC上调2011年全球石油日需求增量12万桶,目前预期2011年日需求较2010年高117万桶.OPEC同时上调2011年日石油需求约31万桶至8,695万桶,上调日消费预估19万桶至8,578万桶.

策略分析要点：

昨日金价虽收报阳线，但处在相对较高的位置，亚欧盘中滞涨效应明显虽单边走高但突破1410后显然动力不足；最高上探到1417的价位，离历史新高还有些距离；随后震荡走低，由于昨日美盘休市，金价波幅相对较小，欧盘收盘前基本是震荡的走势；昨日美元的上冲为金价的下调预留的空间，所以截至发稿才会出现亚盘走势单边大幅下滑的格局；基本上是补跌的概念；细观一下今日大宗商品全线下调，包括中国股市单日跌幅更是超过5%，一切源于美元的止跌企稳；早前笔者有篇文章谈到了美元一旦站稳77。50，作为反弹的确认点位，美元连续5天的上涨，起始在于上周五非农数据的提振，目前周涨幅2.26%。假设本周收报阳线，势必会延续下周的反弹甚至挑战79整数关口；但是投资者要理性看待美元的此轮上涨，由于非农数据的提振，才致使美元弱势反弹，但对于美国前期刚实施的量化宽松政策这才是美元在较长周期强弱主导因素；所以美元的企稳反弹不能算上完整意义上反转，如若走出大周期的弱势格局，还需面临重重压力；至少应该能够站到81—82区间；由于短线的反弹而拉低金价，毕竟不能持续；验证金价是否能面临大的周期调整还需美元转变格局；但对于金价的短线调整还是有预期的，但震荡走势不可谓不多；美元今日短线压力78.50—78.60，下周主要关口压力79！