爱尔兰危机冲击全球市场欧盟紧急辟谣

2010年11月13日 01:26
来源：中国证券网－上海证券报

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深陷债务危机的爱尔兰日益显现“病入膏肓”的特征。为了安抚市场紧绷的神经，正在韩国出席G20峰会的欧盟首脑们纷纷出面表态，称将在必要时向爱尔兰提供财政支持，同时否认该国已主动寻求资金援助。德、法、英、意财长12日还专门发布声明，就爱尔兰国债的投资人可能被迫分摊潜在损失做出澄清。不过，市场人士注意到，类似的安抚和澄清并未奏效，反而在一定程度上加剧了投资人的恐慌情绪。

⊙记者朱周良 ○编辑刘玉凤

“病危”特征频显

针对本国的债务问题，爱尔兰财长勒尼汉周四发出了迄今为止最强烈的警告。后者周四表示，该国借贷成本飙升至纪录高位的局面，已变得“非常严重”

随着政府财政状况持续恶化，投资人越来越担心，爱尔兰可能被迫重组债务。体现在债市，爱尔兰国债截至周四已连续第13日下跌，收益率则持续飙升。不仅如此，该国的紧张局势还波及其他欧洲国家，比如葡萄牙、意大利和西班牙等。

周四尾盘，10年期爱尔兰国债与同期德国国债的收益率溢价进一步升至685基点的历史新高。与此同时，葡萄牙、意大利两国的国债与德国国债的收益率溢价也扩大至欧元面世以来的最高水平。本周五，意大利将发售数额不菲的5年期、15年期和30年期国债。

针对上述国家的国债违约成本也大幅上升。周四，旨在防范爱尔兰、西班牙和葡萄牙国债出现违约的信用违约掉期(CDS)的成本升至纪录高点，希腊、意大利和比利时等国的CDS也有所上升。

更值得警惕的是，近期债市做空爱尔兰国债的交易显著升温，这与当初希腊“落难”前的情形如出一辙，凸显投资人对爱尔兰债务状况的不安。

伦敦研究机构Data Explorers的统计显示，从7月份以来，放空爱尔兰国债的交易金额已增加一倍，达到三年高点附近。大型长期投资人持有的爱尔兰国债仓位，已经从4月份的100亿欧元降到69亿欧元。分析师认为，类似的情形在希腊出现债务危机前也曾出现。

受累于巨大的银行业救助成本，爱尔兰的预算赤字已飙升至GDP的32%，是欧盟预算上限的10倍还多，也是欧元区迄今为止的最高纪录。穆迪公司前不久宣布，将爱尔兰国债的评级列入负面观察名单。

欧元连续大跌

目前，爱尔兰背负着200亿欧元的预算赤字，而且，如果要救助该国五大银行，政府还需要至少500亿欧元的成本。面对如此巨大的缺口，投资者愈加担心，如果没有外部的帮助，爱尔兰可能很难挺过难关。而在今年早些时候，希腊要求欧盟和IMF帮助其应对财政危机，将欧债危机推向一个高潮。

眼下的形势显然重新勾起了投资人的痛苦回忆。过去两天，欧元连续大跌，一度触及一个半月低点。周五欧洲早盘，欧元兑美元一度大跌0.6%，至1.36下方的一个半月低点；欧元兑日元则一度触及两个月低位。

股市也受到牵连。周四，爱尔兰、西班牙、葡萄牙和意大利等可能出现债务问题的国家的股市全线下跌，跌幅在0.8%至1.6%不等，汤森路透编制的欧元区外围国家指数更重挫1.9%，而当日泛欧绩优股300指数仅微跌0.1%。

重燃的债务担忧对股市的打击，尤其体现在银行股上，投资人担心，很多欧洲银行在爱尔兰可能有较大的风险敞口。周四，爱尔兰银行股价大跌7.8%，苏格兰皇家银行跌2.7%，法国农业信贷跌2.4%。周五开盘，欧洲三大股市大幅走低。英法德三大股指早盘跌幅在1.2%至2.2%不等。

分析师注意到，欧洲的情势似乎已挫伤了全球市场的人气，投资人对风险资产的胃口明显下降。在大宗商品市场，原油、黄金等纷纷大跌。周五盘中，国际油价一度大跌2.2%，从此前创下的两年新高大幅回落，至86美元下方；此前迭创新高的金价也大跌1.4%，至1380美元附近。

越安抚越吓人

鉴于市场做出的激烈反应，正在韩国首尔参加G20峰会的欧洲各国领导人和高官们都有些坐不住了。当局纷纷通过各种途径，向市场传递安抚信息。

欧盟委员会主席巴罗佐周四在G20首尔峰会间隙对媒体表示，欧盟已经有了所有必要的工具，准备在需要时向爱尔兰伸出援手。最近国际投资者持续抛售爱尔兰及欧元区其他面临财政问题国家的国债，引起了欧盟的高度紧张。不过，巴罗佐拒绝透露是否需要动用4400亿欧元的债务危机转向救助资金。

另外，针对近期市场非常关心的是否需要民间债券投资人承担潜在损失的担忧，欧盟也紧急出面澄清。此前德法等国曾表示，如果今后欧洲再出现类似希腊的债务危机，私人投资者可能需要分摊更大的成本。爱尔兰方面已公开提出批评，称德国等国类似不负责任的表态，是造成该国国债收益率急升的原因。

正在首尔参加会议的欧盟几大国的财长周五发布联合声明称，欧盟为困境中的欧元区成员国制定新的危机处理机制的努力，对爱尔兰目前的债务问题没有任何影响。

根据这份由法国、意大利、西班牙、德国和英国等国财长共同发出的声明，任何新的危机处理机制都会等到2013年中以后才会生效，现有的债券合约不会有影响。欧盟正在酝酿一个新的危机应对机制，以最大程度降低纳税人可能因主权债危机而蒙受的损失，根据该机制，如果未来欧元区再出现严重的主权债危机，民间投资人可能需要自愿承诺维持一定的危机国家的国债风险敞口，或是承诺延展现有债务。

欧洲官员们还表示，当局正在密切监控爱尔兰的形势，但他们却再次重申，迄今为止，爱尔兰都没有主动向欧盟寻求资金援助。不过，分析人士注意到，这样的安抚表态未必有效，因为在6个月前，当希腊即将爆发债务危机前，欧盟当局也口口声声说希腊还没有寻求援助。

有专家表示，正如IMF所说的那样，市场可能过高估计了爱尔兰等国债务违约的风险。据悉，和希腊不同，爱尔兰直到明年年中的资金都很充足。不过，市场似乎已经形成了一种共识，即认为如果借款成本不能尽快下降，爱尔兰将被迫寻求外部援助。