大跌真相调查曝主力资金动向短线操作策略

2010年11月15日 08:57
来源：中国证券网作者：陈晓阳

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上周主力资金净流出503亿

⊙中国证券网记者潘圣韬 ○编辑朱绍勇

上周沪深两市大幅下挫，中国石油连续两天的极端表现掀开了股指大跌的序幕。随着CPI数据公布，大宗商品期货全线下行，A股抗通胀、涨价受益主题随之退潮，市场进入调整。大智慧超赢数据显示，上周五个交易日主力资金净流出503亿元，其中周五大幅净流出226亿元。值得一提的是，上周两市无一板块资金呈净流入，为近期来罕见。

具体来看，板块资金上周净流出最少的前五位分别是旅游酒店、保险、农林牧渔、建材、供水供气，板块资金分别净流出1.42亿元、2亿19亿元、3.36亿元、3.36亿元及3.72亿元。在抗通胀主题下，上半周亚盛集团、罗牛山、民生股份、山下湖、中国国旅、首旅股份、国中水务等一批强势股资金持续净流入。

而防御性较好的医药股也有部分机构青睐的品种，如科华生物、中恒集团、达安基因、华润三九、华北制药、国药股份等6个股资金净流入均在1.0亿元至1.7亿元之间，不过板块内个股分化也颇为明显，四环生物、复星医药、海王生物等资金净流出均超过1亿元。

三大保险股一周资金流向也出现分化，中国平安资金净流入1846万元，而中国太保、中国人寿则分别净流出0.64亿元、1873亿元。AH价差扩大是吸引资金建仓中国平安一大原因，数据显示，12日中国平安A股在60元人民币附近与盘中一度创下94.75港元新高的港股相比显然已具较大吸引力。另外，在人民币升值及通胀预期背景下保险行业业绩提升也被市场寄予厚望。

存款准备金率上调直接打压银行、地产两大板块，超赢数据显示，上周房地产板块资金净流出达57.9亿元，其中万科A、保利地产、招商地产位居个股净流出前三，分别净流出12.6亿元、3.5亿元、2.6亿元、另外机械、银行、有色金属三大板块一周资金净流出51.1亿元、49.5亿元、44.8亿元，以上板块资金净流出超过3亿元的蓝筹股包括三一重工、中联重科、柳工、山东黄金、紫金矿业、招商银行、浦发银行、兴业银行、深发展A和光大银行。

此外，伴随着股指遭受重创，上周行业板块可谓全军覆没，资金一周净流出在10亿元以上的板块还包括，交通工具(-38.8亿元)、化工化纤(-25.1亿元)、运输物流(-23.6亿元)、券商(-23.3亿元)、煤炭石油(-19.9亿元)、电子信息(-18.3亿元)、工程建筑(-15.4亿元)、电器(-15.4亿元)、钢铁(-15.2亿元)及酿酒食品(-11.9亿元)、

业内人士认为，从趋势上来看，市场短线仍然存在较大的震荡风险，随着涨价题材的退潮，市场获利回吐压力将进一步显现，操作上建议控制好仓位，可逢低参与抗风险较好的保险股及高送配预期的次新股。

假摔还是见顶？基金争议A股行情

⊙中国证券网记者辛闻

一路高歌猛进的A股，上周五突然出现“断崖式”跳水。是“假摔”还是“见顶”？基金经理对近期行情看法不一。

上周五，上证综指下跌5.16%，深成指跌幅更是达到7.00%。共有152只非ST个股跌停。大宗商品全线暴跌，13个品种跌停。

“这是货币政策转向给市场心理带来的压力。

摩根士丹利华鑫认为，CPI新高效应进一步增强加息预期，投资者对后续流动性产生担忧。而随着紧缩政策频繁出台，信诚基金投研人士认为，货币政策由适度宽松逐渐转向稳健。

货币政策紧缩效应将逐渐显现，这将降低经济基本面对市场乐观情绪的支撑。摩根士丹利华鑫认为，未来市场可能会有震荡，且震荡的时间将拉长。

不过，多数机构依然较为乐观。如上投摩根大盘蓝筹拟任基金经理罗建辉认为，周五市场的大跌是对央行货币政策转向的反应，“目前来看，市场上升的逻辑没有发生根本性的变化，存量资金的结构调整还没有完成，市场流动性充裕的状况不会马上发生根本性变化。从基本面来看，明年一季度开始经济有望见底回升，因此对后市仍持相对乐观态度。

汇丰晋信认为，前期因流动性和通胀预期而受到炒作的板块可能逐步降温，市场面临一定的短期调整压力。但从中期来看，随着经济逐步企稳复苏，对A股市场中期走势依然乐观。

大成基金判断，短期调整后趋势仍然向上。支持其乐观预期的因素在于：目前仍处于政策调整初期和中期，经济和市场大势仍会向上；当前的经济扩张和大宗商品上涨需要时间扩展，直至整体物价水平变动率明显上升。这一过程完成预计在明年2季度之后；货币供应、信贷和地产、汽车等耐用品销量等领先指标持续回升，同步指标强劲；存款活期化再度开启。