国务院发文严打资本市场内幕交易

2010年11月19日 06:52
来源：第一财经日报作者：陆媛

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资本市场内幕知情人将被要求实名登记，且建立信息等级库。在昨日由国务院办公厅发布的《关于依法打击和防控资本市场内幕交易的意见》（下称《意见》）中，这一监管空白被有效填补，这也是此次《意见》的最大创新之一。

根据国务院精神，近日证监会要会同公安部、监察部、国资委、预防腐败局等部门抓紧开展一次依法打击和防控内幕交易专项检查，查办一批典型案件并公开曝光，震慑犯罪分子。

《意见》提出五方面要求：一是抓紧制定涉及上市公司内幕信息的保密制度，包括国家工作人员接触内幕信息管理办法，明确内幕信息范围、流转程序、保密措施和责任追究要求，并指定负责内幕信息管理的机构和人员。二是尽快建立内幕信息知情人登记制度，要求内幕信息知情人按规定实施登记，落实相关人员的保密责任和义务。三是完善上市公司信息披露和停复牌等相关制度，督促上市公司等信息披露义务人严格依照法律法规，真实、准确、完整、及时地披露信息。四是健全考核评价制度，将内幕交易防控工作纳入企业业绩考核评价体系，明确考核的原则、内容、标准、程序和方式。五是细化、充实依法打击和防控内幕交易的规定，完善内幕交易行为认定和举证规则，积极探索内幕交易举报奖励制度。

所有涉及上市公司重大事项的决策程序，都要符合保密制度要求，简化决策流程，缩短决策时限，尽可能缩小内幕信息知情人范围。研究论证上市公司重大事项，原则上应在相关证券停牌后或非交易时间进行。

内幕交易，是指上市公司高管人员、控股股东、实际控制人和行政审批部门等方面的知情人员，利用工作之便，在公司并购、业绩增长等重大信息公布之前，泄露信息或者利用内幕信息买卖证券谋取私利的行为。这是违反《证券法》和行刑法》的犯罪行为。

中关村黄光裕内幕交易案、董正青内幕交易案是此前较为知名的先例，由证监会、公安部、中纪委等多部门联手查处。证监会相关部门负责人昨日表示，在最容易滋生内幕交易的上市公司兼并重组中，决策链条长、涉及内幕信息知情人多、参与内幕信息的知情人主观意识淡薄、制度监管不到位、成熟的股市文化尚未形成等原因造成了内幕交易屡禁不止，此次根据国务院精神，将督促各地政府建立内幕知情人信息等级库，填补监管空白，证监会将有权调阅这些信息，一改往日很难深入了解这部分内幕知情人信息的状况。

五部委联合国务院法制办于今年5月份启动了上市公司规范运作专题小组内幕交易综合防控专题调研，利用一个半月的时间，集中对北京、上海、广州等地进行实地调研，与地方政府、国资部门、公安部门、证监局、交易所、上市公司规基金公司和部分中介机构座谈，并向132家上市公司及其控股股东发送了专题调查问卷。

在此次《意见》中，还特别提到“随着股指期货的推出，内幕交易更具隐蔽性、复杂性”。业内人士指出，衍生工具的产生，对于资本市场并不是一件坏事，它是顺应金融市场发展规律的必然产物。作为一个规避风险和套期保值的工具，如果没有得到有效监管，也可能被内幕交易者利用。因此，这份《意见》正是给出了一个提醒及监管办法，对于完善金融衍生品市场是有帮助的。

上述人士称，事实上，中国金融期货交易所一直对股指期货交易严加监管，推出了异常交易指引等监管办法。