高盛及瑞信发表2011港股投资主题（附股）(2)

2010年12月08日 09:12
来源：中国证券网 作者：阿斯达克

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九仓、太古A受惠租金升

收租股方面，可留意九仓[00004.HK]及太古A[00019.HK]及太古A[0

九仓及太古都是本地的优质收租股，九仓持有海港城及时代广场，太古则持有太古广场及又一城，两股都能受惠于因通胀带动的租金升值。

商户营业额大增

九仓旗下的海港城占香港零售业销售总额近6%，刚公布今年首十个月总营业额155.6亿元，已经突破09年全年的155亿元。单计10月份，商户营业额接近18亿元，按年大幅增加33%。另外，商场预计12月营业额将会增长超过20%。

除海港城之外，旗下的时代广场亦是“无价之宝”，是自由行旅客购物的胜地之一，两大商场占集团总营业资产51%及经营利润63%。

九仓于内地发展亦不俗，最近再以总作价11.2亿元人民币，成功投得位于常州市新北区两幅相连地块，主要用作发展洋房别墅，令九仓于内地土地储备突破1.1亿平方?眨植�1个主要城市。

瑞信予九仓目标价67.8元。

太古A目标154元

太古方面，除持有优质物业之外，亦活跃于收购市区旧楼，显示其有意扩展住宅及投资物业组合;而且太古亦可受惠于国泰[00293.HK]的盈利能力持续向好。瑞信预期，国泰强劲的盈利能力至少可再额外持续12个月;而国泰管理层冀明年运载量有双位数增长。

瑞信早前将太古目标价由149元上调至154元，维持“跑赢大市”评级。高盛则予目标价141.9元上

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