科力远拟进行系列金融衍生品交易

2010年12月15日 06:57
来源：中国证券报作者：李阳丹

0人参与0条评论

科力远(600478)公告拟开展系列金融业务，包括开展镍套期交易业务、NDF组合业务以及益阳科力远电池有限责任公司开展远期结售汇业务。

公司拟通过星展银行(中国)有限公司开展金属镍的OTC套期交易来规避镍价格的波动风险。公司产品的主要原材料为金属镍，金属镍采购是以业务发生时现货市场为参考基准进行定价，而销售中存在以一定时期伦敦金属交易所的镍价加上加工费的方式进行销售，因此当镍价出现较大波动时，可能对公司产品毛利及经营业绩产生较大影响。

星展银行给公司提供1000万美元的交易额度。公司的镍套期交易业务只限于生产经营相匹配的原材料金属镍的期货品种。自股东大会通过之日起，公司镍套期交易的最大风险敞口数量不超过300吨/月，远期持仓合约时间不超过6个月。

公司同时公告，由于公司每年有较大的原料镍进口业务，需要以美元对外付汇，在人民币升值的背景下，为了规避进口付汇业务的汇率波动风险，公司及公司全资子公司长沙力元新材料有限责任公司、香港科力远能源科技有限公司拟在5000万美元的额度内开展美元贷款＋人民币质押存款＋境外NDF组合业务。

NDF组合业务即境外无本金交割远期人民币外汇合约。NDF组合业务的到期收益率取决于人民币存款利率、美元贷款利率、操作日市场汇率和NDF合约汇率四种因素，因上述四种因素是不断变化的，因此不同操作日NDF组合业务的收益率也是变化的。但在具体的某个操作日，上述四个因素是确定的，其到期收益率也是确定的。

此外，益阳科力远电池有限责任公司出口业务主要采用美元、港币等外币进行结算，因此当汇率出现较大波动时，汇兑损益对益阳科力远的经营业绩会造成一定影响。为充分利用远期结售汇的套期保值功能，降低汇率波动对公司的影响，益阳科力远拟开展远期结售汇业务，确保汇率发生大幅波动时，公司仍保持一个稳定的利润水平。

远期结售汇是经中国人民银行批准的外汇避险金融产品。其交易原理是：与银行签订远期结售汇协议，约定未来结售汇的外汇币种、金额、期限及汇率，到期时按照该协议订明的币种、金额、汇率办理的结售汇业务，从而锁定当期结售汇成本。