华策影视：给予买入评级 目标价150元
华策影视(300133)
评级：买入
评级机构：安信证券
乐视网近日公布了超募资金的第二批使用计划，其中 82%(6560万元)将用于购买电视剧独家版权，单部电视剧的平均价格提升至212万元。但目前新媒体版权价格提升带来的收益，在上市公司业绩中并未得到体现。公司2010年上半年新媒体版权收入仅确认了8.96万元，基本可以忽略不计。
公司在精品剧行业竞争力突出，将凭借先资本发优势，在视频全媒体爆发的过程中，通过版权价格提升(新渠道带来单价提升20%~30%)和电视剧销量提升(2012年自制剧产量翻番至600集)，持续高增长。预计2010年-2012年每股收益分别为1.8元、207元和4.0元，在国家“十二五”规划将文化产业发展成为支柱性产业的大背景下，给予“买入”评级，目标价150元。
风险：视频正版化趋势低于预期；某些剧目难以通过广电总局审查。 
[责任编辑：hezl]
标签：电视剧 影视 版权
相关专题：华策影视神秘人“被股东”藏玄机
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