上市银行再掀新一轮融资潮资本充足率仍吃紧

2011年01月10日 02:18
来源：北京商报作者：孟凡霞

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商报讯(记者孟凡霞)新年第一周，农业银行、民生银行、兴业银行、中国银行4家上市银行先后披露新一轮再融资计划，再融资规模逾千亿元，由此拉开了2011年上市公司再融资的大幕。

最早发布再融资消息的是在去年7月中旬刚刚完成A+H股IPO的农业银行，该行公告称，董事会决定提请股东大会审议批准该行发行不超过500亿元的次级债券用于充实附属资本，提高资本充足率。随后，民生银行和兴业银行也抛出了再融资计划。其中，民生银行表示，董事会决定采取非公开发行的方式向特定对象发行不超过47亿股新股，发行价格4.57元人民币，融资金额达214.79亿元。兴业银行则宣布拟通过公开方式，向银行间市场发行不超过150亿元次级债券用于补充附属资本。上述3家银行的再融资金额共计约864.79亿元。

民生银行预计，此次再融资完成后，在监管要求不再提高的前提下，至少能够满足未来两年的核心资本需求。

事实上，在刚刚过去的2010年，各大上市银行纷纷启动再融资，仅工、中、建、交四大行再融资就超过2700亿元。但2009年、2010年连续两年的信贷扩张，让商业银行再次面临资本衰竭。据市场人士预测，今年的新增信贷规模在7万亿元左右，这无疑让上市银行的“贫血”症状更加严重。

目前银监会要求大型银行资本充足率不低于11.5%，中小银行要达到10%；大型银行的核心资本充足率要达10%，中小银行要达8%。截至2010年三季度末，农行的核心资本充足率为9.75%，资本充足率为11.38%，未达到监管要求。民生银行在2010年三季报中未披露资本充足率数据，根据其半年报，截至2010年6月30日，该行的核心资本充足率和资本充足率分别达到8.32%和10.77%，刚刚达到监管红线。

中信证券研究部分析人士预计，民生银行2011年仍有预计近1500亿元左右的贷款增长，如果不补充核心资本，该行2011年该指标将低于8%的监管目标。而农业银行在电力、交通运输、房地产领域信贷投放占比较大，若按照银监会指导意见提高地方平台贷款的风险权重，农行资本充足率水平将有一定程度下降。

兴业银行资深经济学家鲁政委认为，我国目前已经开始逆周期的金融监管措施，大型商业银行需要计提资本金，这将增强大型银行的再融资需求。而根据《巴塞尔协议III》的规定，未来全球商业银行的核心资本充足率要达到8.5%。国内银行业存在监管标准提高的预期，部分商业银行酝酿再融资也是为了提前做好准备。

央行行长周小川近日曾表示，未来要适当提高资本充足率的最低标准，设定杠杆率标准，强调资本约束，强化流动性风险监管标准。

专家称，截至2010年9月底，招商银行、中信银行、深发展银行等多家银行核心资本充足率偏低，如果想要维持较高的资产增长速度，这些银行都存在一定的融资压力。