农行民生双双推出再融资计划

2011年01月10日 02:50
来源：北京青年报作者：程婕

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本报讯新年伊始，银行再融资浪潮再次袭来。农行于1月6日发出公告称将发行500亿元的次级债，以补充附属资产，提高资本充足率。民生银行也在1月7日公告拟采取非公开发行的方式向特定对象发行不超过47亿股A股，发行价4.57元，预计募集资金不超过215亿元。本次募集资金将全部用于补充公司核心资本。

民生银行此次定向增发不在市场的意料之中。2009年11月26日，民生银行H股上市时，该行有关领导曾表示：三年不融资。为何只过了一年多就要改变当初的计划？更何况去年一年银行股都很低迷，现在增发似乎并不合算。

对此，该行有关人士对媒体解释称，民生银行H股上市之后，资本充足率确实有了较大的提升。按照当时的监管要求，民生银行三年之内并不需要补充新的核心资本。但2010年，伴随着巴塞尔Ⅲ的出台，全球银行业对于资本充足率的要求进一步提高，中国银监会对国内银行的资本充足率和风险管理提出了更高的要求。因此民生银行决定进行再融资；从成本、时间和不确定性等方面综合考虑，民生银行此次再融资选择了非公开发行的方式。民生银行预计，在监管要求不再提高的前提下，此次再融资至少能够满足未来两年的核心资本需求。

根据巴塞尔Ⅲ的规定，未来全球商业银行的核心资本充足率要达到8.5%，较目前的要求加倍。银行去年三季报显示，农行一级资本充足率达到9.75%；截至2010年6月30日，民生银行的资本充足率为10.77%，核心资本充足率为8.32%，在16家上市银行中排名第11位，已经接近监管最低要求。

分析普遍认为，两家银行此时推出再融资计划是为了提前做好准备，以防银监会可能出台更加严格的资本规定。中信证券报告指出，农行发行次级债提升资本充足率后预计公司的放贷能力会提升0.5个百分点，对于平台贷款消耗资本的应对能力将增强。民行若本次融资达到200亿，资本充足率和核心资本充足率将分别达到12%和9.32%。

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去年银行再融资达到高峰

2010年，16家上市银行中有12家进行了融资，其中最大的5家银行在上海和香港市场总共筹资620亿美元。有分析师表示，在去年大型银行密集进行巨额再融资后，2011年的再融资可能由中型银行主领。日前，中信证券在关于央行差别准备金政策的点评报告中称，即便假设2011年所有商业银行均免于缴纳差别存款准备金，同时已经公布融资计划的银行完成融资，目前也仅有大型银行的信贷增长能力能够符合此前市场预期。农行、招行、民生、兴业和深发展等多家银行因为核心资本充足率偏低，如果想要维持较高的资产增长速度，这些银行都存在一定的融资压力。