定向增发募资215亿民生两年“不需”新融资

2011年01月10日 09:51
来源：21世纪经济报道

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本报记者韩瑞芸北京报道

1月6日惹得人心惶惶的中国平安(601318)再融资计划或许只是空穴来风，但次日中国民生银行(600016.SH；01988.HK)A股非公开发行再融资计划确已板上钉钉。

民生银行人士透露，此番共有七家机构参与该行非公开发行，其中五家机构为民生银行现有股东，募集资金总额将不超过215亿元人民币，发行股数将不超过47亿股，占此次非公开发行之后民生银行股本的15%。发行价格为每股4.57元人民币，是民生银行A股前20个交易日平均交易价格的90%。

根据民生银行2010年第三季度财报数据，五位现有股东增持后，该行前十大股东持股排名不受影响。

七股东分食

1月7日，民生银行公告称，因正在筹划向特定对象非公开发行A股股票方案，为维护投资者利益，该公司股票当日停牌一天。

这让饱受再融资消息“惊吓”的金融股投资者感觉雪上加霜。此前一天，由于市场传闻中国平安将再出台千亿再融资计划，当天中国平安股价最大跌幅接近6%，带动大盘下跌20个点。

不过，上证指数并未延续昨日跌势，开盘不到1小时，指数翻红。最终报收2838.8点，较前一交易日上涨14.6点，涨幅0.52%。

同时，在民生银行第五届董事会第十四次会议现场，关于该行非公开发行的决议也获通过。

决议指出，将有七家机构参与民生银行此次非公开发行，其中包括上海健特生命科技有限公司、中国泛海控股集团有限公司、四川南方希望实业有限公司、中国人寿保险股份有限公司、中国船东互保协会、江苏熔盛投资集团有限公司和华泰汽车集团有限公司等。分别认购142400万股、119000万股、66000万股、50000万股、16000万股、50000万股和266000万股。其中包前五家机构为民生银行现有股东。

据民生银行有关人士透露，此次非公开发行，原则上单一股东认购之后所持股份不能超过5%。他表示，此次增持的五位现有股东都十分认同民生银行的发展前景，而且认为该股现有股价并未反映出公司的真实价值。

而在具体增持份额方面，上述五位股东显示出两种意见。

一方面，上海健特、泛海集团、南方希望等机构同意进行大规模增持，使得其自身的持股比例在非公开发行之后接近5%，这是禁售期不超过3年的最高持股比例。另一方面，一些目前持股比例较高的股东，如中国人寿和中国船东互保协会则拒绝被摊薄，表示要进行相当比例的增持，使得增持之后的持股比例不下降。

上述人士同时对记者表示，此次非公开发行，也有很多新股东尤其是民营企业表现出了极大兴趣，但民生银行方面规定最多只有10家机构参与增资，最后只有江苏熔盛和华泰汽车获此良机。

而据记者了解，这两家民营企业在2010年与民生银行各业务平台均有良好合作。

目前，民生银行A股单一股东持股比例均不足5%。根据民生银行中报，公司A股前五大股东分别为：新希望投资有限公司持4.99%、中国人寿保险股份有限公司持有4.31%、中国船东互保协会持有3.39%、东方集团股份有限公司持有3.33%、中国中小企业投资有限公司持有2.76%。

而在非公开发行顺利完成后，主要A股股东排名状况发生改变，新希望与南方希望合计持股居第一位，中国人寿各种投资组合合计居第二位，而泛海集团和上海健特持股比例分别上升为四散为何第四位。

不过，此次增资尚需股东大会、中国银监会、中国证监会等审批。

满足未来两年核心资本需求

不过，无论非公开发行过程多么顺利，投资者仍纠结于国内银行几年内不再融资的承诺，不过多数银行都自食其言。在民生银行之前，已有多家国内银行提出和履行了再融资计划。

而民生银行此次非公开发行，与H股上市也仅隔一年多时间。

2009年11月26日，民生银行在香港交易所挂牌上市，完成了香港年度最大IPO，当年12月18日行使超额配售权之后，共募得资金折合人民币267.50亿元。H股上市时，民生银行有关领导曾经表示：三年不融资。