银行新年开启融资大门城商行接力融资潮

2011年01月18日 19:39
来源：大众网作者：时超

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2011年伊始，银行迫不及待地开启了融资潮的大门。而经济导报记者发现，在农行、兴业、民生公布了总计865亿元的融资方案后，这股浪潮并没有止步，反而开始向各地城商行蔓延，其潜在融资规模颇为巨大。

多家银行定向增发

14日晚，青岛海尔发布公告：该公司及其控股子公司拟以1.742亿元参与青岛银行的股份增发。据了解，青岛银行本次拟通过增发股份募集资金不超过20亿元，主要目的是为了提高资本充足率，增强可持续发展能力。

而在早前，国内数家城商行已经公布了增发计划。去年12月，长沙银行公布，将以不低于3.1元/股的价格，向原股东(自然人股东除外)定向增发4亿股股份，募集资金12亿元。同样公布融资方案的还有南京银行和宁波银行，南京银行欲通过配售募集不超过50亿元资金，宁波银行则计划通过定向增发和次级债发行，分别募集50亿元和25亿元。

不过一次融资看来很难满足上述银行成长的需要。南京银行董事长林复去年11月曾表示，根据该行《三年资本规划》，2010年至2012年资本管理目标为资本充足率不低于12%，核心资本充足率不低于9%。而截至2010年第三季度末，南京银行资本充足率为10.48%，较2009年末下降3.59%；核心资本充足率为9.51%，较2009年末下降3.38%。这意味着2012年前，南京银行的资本需求可能多达62亿元。

业内分析人士指出，在监管层对资本充足率、存贷比等指标作出更加严格要求的情况下，一些中小银行不得不尽量通过各种方式填满“钱袋子”

IPO 大军逼近

虽然有众多银行公布了自己的融资方案，但其实今年融资潜在主力并非上述银行，而是那些排队等候IPO 的城商行。

据悉，去年9月，财政部联合央行、银监会、证监会和保监会联合发文，落定了城商行上市的内部职工持股规范标准。随后银监会和证监会达成“2006年以前城商行上市股东超过200人的可以申报IPO 材料，而其他公司申请上市，必须先清理超限股东”的共识，城商行上市面临的最大制度性难题，已经解决。

国际四大会计师事务所之一的安永日前发布的分析报告指出，2011年上海证券交易所IPO 将继续保持活跃，金融服务业将是2011年首发上市公司的主要行业，而商业银行的上市进展也将会加快。有消息称，目前全国已经有超过40家城商行提出上市规划，上海银行、杭州银行、重庆银行、盛京银行、大连银行、广州银行、温州银行、乌鲁木齐银行等都已公开提出上市计划，欲挤入城商行A 股IPO 重启的首批名单。

导报记者粗略统计，上述几家银行近年来资产增长速度极快，如广州银行2010年总资产增幅为31.19%，成都银行和齐鲁银行亦分别为43.8%和33.03%，均保持在30%以上，要想今后继续保持这一势头，其对市场的“吸血”不容小视。

据悉，与上述银行资产规模基本相当的重庆农村商业银行，近日已经在香港联合交易所主板挂牌交易，共发行21亿股H 股，募集资金114.74亿港元。盲目“吸金”风险大

“其实银行钟情于融资的根本原因，在于募集资金越多，为银行创造的利润就越多。”山东经济学院财政金融学院教授吴奉刚指出，利差收入仍是城商行目前的主要利润来源，至少占到了80%以上，而这一利润增长的基础就是资金规模要保持快速增长。

吴奉刚指出，这种完全依赖资本的粗犷型增长，导致银行系统目前凸现出资本饥渴症状：即井喷式贷款增长耗散银行有限的资本金后，银行首先想到的不是优化资产结构，而是寻求融资，随后再井喷式地扩张、放贷。而这种经营方式在经济上行周期，也许不会有太大风险，但是一旦经济进入相对平缓或下行周期，加上利率市场化的推进，银行间的竞争进入白热化阶段，城商行特别是跨区域城商行所面临的风险就会非常大。

中国社会科学院金融研究所中国经济评价中心主任刘煜辉也指出，目前拉动城商行业绩增长最重要的因素仍是规模的增长，然而这种可持续性已经面临挑战。仅以规模拉动的成长，并不是最为健康有效的方式，在相关的业务管理平台，风险定价形成机制以及人员素质没有相应提升的前提下，规模的过快增长反而会带来严重的后果。

此前，银监会副主席王兆星表示，中小银行必须尽快改变依靠快速的信贷扩张、快速的资产扩张和频繁融资进行支撑的模式，改变单纯或者过多寄希望于未来进行跨越性经营和过度依赖贷款增长及存贷利差的盈利模式。

吴奉刚表示，城商行应当放弃急功近利的发展模式，认真踏实地在经营差异化、特色化上下功夫，从资本消耗型业务向资本节约型业务转变。发展技术密集型中间业务，改变以信贷扩张为主的资本消耗型业务增长模式。

有话要说

导报评论员兰恒敏：“募集资金越多，能够为银行创造的利润就越多。”在分析银行融资饥渴的原因时，吴奉刚教授只说了一半。还有一半吴教授没好意思说——在“东风吹，战鼓擂，谁能融资便宜谁”的年代，不抓紧融资圈钱的企业，纯粹是傻子。

但更傻的是投资者。去年基本喂饱了中、农、工、建四大鲨鱼，今年还要喂一群数不清的城商行鳄鱼。“目前全国已经有超过40家城商行提出上市规划，上海银行、杭州银行、重庆银行、乌鲁木齐银行等都已公开提出上市计划……”吓都吓死了，偏偏有这么多投资者一往无前，勇于献身。

还有不傻装傻的。“扩大直接融资，以投资者的资金支撑中国经济的发展(包括承担损失和代价)”是监管层处心积虑下的一局棋。至于发行数量大、节奏快、质量差、价格高等，怨不得管理层——市场了，博弈了，风险自负了，谁让你们赌瘾太大呢。(时超)