民生之后还有谁？14%资本要求或助推银行融资潮

2011年01月19日 03:38
来源：21世纪经济报道 作者：史进峰

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史进峰

“巴塞尔协议Ⅲ出台后，银监会对银行资本要求普遍提高，使得银行再融资要求更加迫切，这是再融资计划提前的主要原因。

215亿定向增发方案出炉不到半月，1月18日，民生银行(600016.SH; 01988.HK)已是第二次举行券商分析师交流会，再度向外界传递选择年初启动再融资的迫切性。

“巴塞尔协议Ⅲ框架下，银监会对一级资本充足率的要求，系统重要性银行为12%，非系统性重要银行8.5%；而总的资本充足率方面，系统重要性银行为14%，非系统重要性银行是10.5%；而民生银行相关负责人表示。

他表示，目前银监会尚未下发正式文件。不过系统重要性银行高达14%的资本要求，已足够在市场掀起又一轮银行业再融资恐慌。

事实上，继民生、兴业、农行后，深发展已于近日表示，将重启65亿混合债融资计划。

贷款增长的“度”

民生银行有关负责人再度强调，该行要想支持2011-2012年业务发展，必须再融资。

上述人士透露，2010年末，该行资本充足率已降至10%附近，而截至2010年三季度末，该行资本和核心资本充足率仅为10.81%和8.34%。

如若不及时补血，民生银行资产扩展或将受到进一步影响。

据民生银行人士介绍，该行2010年贷款增长与行业整体情况相似，新增贷款规模与预期差不多；且今年第一周民生银行跟其他各行信贷投放均比较快。

在他看来，正是银行过快的信贷投放导致近期央行再度上调存款准备金率50个基点，“如果贷款继续保持强劲增长，不排除监管层出台一些新的政策，包括继续上调存款准备金和加息”

在银行的众多担忧中，动态差别存款准备金率被列在首位，商业银行不得不在上缴差别存款准备金和贷款投放之间做出选择。

民生银行透露，根据央行给出的公式，该行进行了初步测算。目前情况下，如果差别准备金率动态调整机制实施，该行将会在贷款增速和差别准备金率之间寻求效益平衡，即不会纯粹地为了躲避差别准备金而放弃贷款投放。

“如果贷款增长仍有一定空间，银行会选择增加贷款，哪怕上缴一些差别准备金。”但他强调，银行会在两者间寻求一个“度”。比如，新增贷款增速若超过20%，在新的动态差别准备金率机制下，新增贷款出现负效益，那么贷款增速会做出适当减缓。

“差别准备金政策主要是为了限制贷款发放。”某银行业分析师表示，如果一月份信贷投放过快，不排除监管层出台更为严厉的措施。因此，现实并不支持商业银行踩红线。

平台贷新规承压资本

与巴塞尔协议Ⅲ同步的，还有银监会对地方融资平台风控要求的不断升级。

根据2010年末银监会的有关文件，地方融资平台贷款，按现金流覆盖比例划分的全覆盖、基本覆盖、半覆盖和无覆盖四类贷款，并分别计算资本充足率贷款风险权重。其中，全覆盖类风险权重为100%；基本覆盖类风险权重为140%；半覆盖类风险权重为250%；无覆盖类风险权重为300%。

银监会同时要求，金融机构融资平台贷款的拨备覆盖率及贷款拨备率不得低于一般贷款拨备水平。融资平台贷款风险较大，短期内难以提足贷款损失准备的，可按照贷款损失准备缺口分2-3年补足。

民生银行人士表示，按银监会上述要求，该行将会增加风险资本500-600个亿，这将导致该行资本充足率降低到10%附近。

他表示，截至目前，该行平台贷款余额1900多亿，其中86%是全覆盖和基本覆盖；剩余14%为半覆盖和无覆盖。

与此同时，随着拨备/贷款比不得低于2.5%的新要求于2011年正式实施，民生银行拨备压力也会增大，截至2010年三季末，该行拨贷比仅为1.95%。

对此，民生银行人士表示，希望将该行列为非系统重要性银行，这样与系统重要性银行2012年就达标相比，民生可多4年缓冲期。“如果有5-6年的消化时间，拨贷比压力可能会较小。”

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