首个高铁大单落户美国 10只股直追国恒铁路(3)

2011年01月21日 21:50
来源：中国证券网

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中国中铁(601390)：管理效率提升助利润加速增长

2010年10月公司顺利完成了公司债2期的发行工作。募集资金拟全部用于偿还基建建设板块相关借款,募集资金运用计划予以执行后,公司长期债权融资比例有所提高,综合付息债务成本有所降低,公司债务结构更为合理适当调整公司10~12年EPS至0.38元、0145元、0154元,对应10~12年动态PE分别为11X、10X、8X,维持公司“谨慎推荐”的投资评级。(国信证券邱波)

晋亿实业(601002)：新订单众多增持

公司自2009年10月以来获得订单超过20亿,有效保障公司日后数年业绩的稳定增长。公司上半年预计交单5.5亿元,下半年交单量又好于上半年。2010年全高铁收入将达到12亿元,考虑高铁新增和更新需求,未来2011年、2012年高铁收入将达到年高铁收入将达到年高铁收入将达到16亿、20亿元,增长快速。

公司产品除紧固件外,还生产高铁使用的垫片,能够提供高铁整套产品,整体实力在紧固件业内居前。

盈利预测。我们认为,虽然公司紧固件业务行业内竞争激烈,但公司近年持续获得高铁等高端订单,且公司的汽车紧固件2010年已开始实现盈利,公司数年内业绩有望保持稳定增长势头。2010-2012年预测EPS为0.36元、0149元和0.70元,我们维持“增持”评级,目标价13.7元。(湘财证券刘金钵仇华)

鼎汉技术(300011)：高铁招标将大范围展开信号电源仍是发展重点

投资建议

考虑到高铁和城轨建设将从11年开始新一轮的招标,且力度大于“十一五”。公司受益于行业发展,11年业绩将在10年的基础上大幅提高。预测公司10/11/12年EPS为0.59、0年79、0年97元,对应PE为69/51/42倍,首次给予“推荐”评级。(华创证券高利)

鑫龙电器(002298)：领先的开关设备制造商

投资要点:

公司实现营业收入51285.43万元,同比增长22.44%;营业利润4206.62万元,同比增长30.31%;净利润3798.65万元,同比增长36.72%。实现每股收益0.43元。

从分业务来看,高低压成套开关设备占公司收入比重最大,达到82.20%,因此该项业务盈利状况直接决定了整体水平,2009年高低压成套开关设备毛利率为31.60%,比上年减少了1.55%,这直接导致公司综合毛利率由2008年的33.68%降到33.19%。

公司有收购兼并计划。公司将充分依托资本市场,按照优势互补、扩大经营、增加收益和降低风险的原则,充分考虑产、供、销的整体布局,采用在行业内投资参股、收购兼并等方式,在国内外纵向或横向收购相关上下游企业,形成衍生的产业链条,实现低成本扩张,以实现公司提高技术水平、扩大生产规模、降低生产成本、拓展市场份额的跨越式发展目标。(齐鲁证券冯超)