科力远将收购成熟镍氢电池技术

2011年02月09日 04:30
来源：中国证券报－中证网作者：陈静

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科力远(600478)2月9日公告，公司将以5亿日元(相当于4000万元人民币)收购松下株式会社内部分公司Energy公司在湘南工厂的车载用镍氢电池资产。

值得关注的是，此次松下剥离车载镍氢电池业务，主要是为其并购三洋在反垄断方面扫清障碍。此前，针对松下并购三洋的反垄断申报申请，商务部认为并购将在硬币型锂二次电池、民用镍氢电池和车用镍氢电池三个产品市场产生限制或排除竞争影响，这也意味着松下或三洋将会对上述三个产业的资产进行处理，而合肥三洋(600983)、大冷股份(000530)两家A股上市公司所从事产业并不在上述三个产业之列。

科力远借船出海

根据此次科力远与松下的收购协议，科力远收购松下株式会社内部分公司Energy公司在日本国湘南工厂开展的车载用镍氢电池事业所需的生产设备、销售、研发部门及客户资源在内的资产，及向科力远授予标的事业相关的知识产权使用权，向科力远转让湘南Energy株式会社的100%股权。

科力远公告称，鉴于松下公司收购三洋电机株式会社后在全球车载镍氢电池事业市场具有绝对优势地位，为了减少经营者集中对市场竞争产生的不利影响，中国商务部要求松下公司将其在日本国神奈川县茅崎市的湘南工厂的车载用镍氢电池业务转让给独立第三方。遴选购买人应按照有利于被剥离业务的发展和有利于市场竞争的原则进行，并需经商务部批准。

本次股权收购完成后，科力远将持有湘南Energy株式会社100%的股权，纳入合并报表范围。本次收购的资金主要来源于公司自有资金。除收购资金投入外，随着国内、国际市场开发进程，公司将加大对标的事业的后续投入。

科力远表示，此次收购有利于尽早实现公司发展战略，加速推进公司国际化进程。通过本次收购，公司能够承接其目前的市场份额。由于标的事业长期以来从事车载用镍氢电池业务，并与国际大型车厂有着长久的合作关系，有助于公司迅速进入国际市场。

此外，通过借鉴标的事业与整车厂合作开发车载用电池的经验及成熟的车载用镍氢电池产品，有利于促进公司产品在国内镍氢动力电池领域市场的突破。

科力远称，标的事业拥有成熟车载镍氢电池的生产、研发团队，通过学习、吸收可培养制造专家和工艺品质技术人才，打造优秀的制造团队，可持续帮助公司提升制造及研发能力。

资产剥离开始

分析人士指出，科力远此次收购松下车载镍氢电池业务的背景是，由于松下、三洋两家公司在新能源、家用电器等行业市场占有率较高，两家公司的并购需要获得欧盟、美国及中国等在反垄断方面的批准，三洋不得不对部分产业进行剥离。

2009年11月，中国商务部公开表示，决定附条件批准松下收购三洋。2009年1月21日，商务部收到松下公司收购三洋公司的经营者集中反垄断申报申请。经审查，商务部确认此项经营者集中反垄断将在硬币型锂二次电池、民用镍氢电池和车用镍氢电池三个产品市场产生限制或排除竞争影响。

为了减少松下收购三洋后集中度提高对市场竞争产生不利影响，商务部批准此收购的附加条件中规定，剥离三洋公司目前全部的硬币型锂二次电池业务；剥离三洋公司或松下公司其中一方的民用镍氢电池业务等。有消息称，欧洲反托拉斯监管会以及美国监管部门也先后批准了松下收购三洋一事。

而此次科力远收购其车载镍氢电池资产，则是为了符合商务部反垄断要求的重要一步。

知情人士称，松下最为看重的是三洋电机的太阳能电池业务，此次出售自己的车载镍氢电池业务，可能是为了保住竞争力更强的三洋太阳能电池业务。三洋电机2010年在能源事业领域计划的销售额是6100亿日元，营业利润达到580亿日元。

松下2009年度(2009年4月1日-2010年3月31日)实现营业收入74,180亿日元，净利润亏损1035亿日元。如果松下成功并购三洋电机，双方合计销售额达11万亿日元(约合1100亿美元)，将成为日本最大的电器厂商。