长江证券增发乌龙局(2)

2011年03月08日 11:32
来源：《新世纪》周刊作者：张冰

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主角是谁？

市场一度怀疑持有长江证券8.03%股份的第三大股东海欣股份(600851.SH)是事件背后的主谋。

根据公告，海欣股份1月27日董事会决议通过，授权经营班子按不低于12.00元/股的价格，出售2000万股以内的长江证券股票。

海欣股份2010年中报显示，1-6月公司实现营业收入4.41亿元，较上年同期4.34亿元增长1.6%；归属于上市公司股东的净利润2030.19万元，较上年同期实现扭亏为盈，而同期长江证券的派息就为公司带来6977.5万元投资收益。但公开资料显示，海欣股份的子公司天马股份经营亏损。

根据长江证券相关人士透露，海欣股份的确有减持的需求，可能是主营业务需要资金，需要通过减持长江证券的股票来回流现金。

“不过，这一段时间，包括3月3日当天，有大把的机会把900万股以13块的价格卖出，海欣股份不太可能亏本出货。”一位私募基金人士表示。

海欣股份证券事务办的工作人员表示无法回应有关长江证券的相关事宜，海欣股份的副总裁陈谋亮在获知本刊记者身份之后，称信号不好随即挂断了电话。

据接近长江证券高层的知情人士透露，有关部门已经查明了最后一笔交易的主角，“是一个个人投资者，他原本持股5000万股，这次抛出800万股。”他说。

按照通常逻辑，这位神秘股东首先砸盘，将股价打低之后，希望东方证券包销，或者筹码集中在东方证券手中。随后再以优惠的价格拿到东方证券手里的筹码。

“很有可能是对敲，但最后一笔交易自己没接住，漏出了200多万股，即便每股亏损5毛钱，也不过是100万的成本，拿这100万去赌长江证券的股价下跌，如果跌到12.2元左右，只要能拿到200万股，基本就补充回来了。100万的做了这么大的一个局，也是很划算的买卖。不过是最后的结果还是要看明天的销售。”前述投行人士表示。

“通过这个操作可以有效的把大量投资人挤出增发。”接近长江证券的人士表示。“开盘后即便不能够通过私下接触的方式获得东方证券手里的筹码，但东方证券迫于资金压力会急于在市场上抛售长江证券的股权，这样会打压股价，便可以更低的价格收集筹码。

再如东方证券包销吃进大量筹码，日后势必要把股价做上去，更可坐享其成。

目前尚不知此举是否涉嫌恶意操纵股价，也尚不知交易所或者监管机构是否启动调查，不过按照修订后的证券法，“单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量；与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量”等行为均可定性为“操纵证券市场”