新三板人才紧缺 券商营业部代替投行“出征”

2011年05月13日 09:17
来源：21世纪经济报道

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见习记者 王冠 北京报道

“地方营业部参与新三板的动力可能会更大一些。”5月12日，北京中信建投证券营业部员工宋青(化名)坦言。

一个月前，他在公司总部参加了新三板业务培训，和他一起参加培训的还有从各地营业部赶来的200多位员工。尽管目前宋青还没有参与新三板的相关业务，但是他不否认营业部人员正在逐渐成为券商新三板的主力军。

造成这一情况的，是目前新三板业务目前整体收入不高，做成一单IPO项目就能赚得盆满钵满的券商总部投行精英们，大部分都对开发新三板项目缺乏足够的兴趣。

缺乏效益 新三板人才缺口明显

没有效益就没有动力。

“很明显，投行的人不愿意做新三板。”北京某券商新三板部门负责人表示。

据西部证券新三板部门负责人程晓明介绍，目前新三板的收入结构绝大部分是改制财务顾问费。“还有就是少部分挂牌推荐费，此外就是再融资的费用。

一个新三板项目的平均推荐费在50万-150万元之间。虽然新三板项目与主板项目相比相对简单，但其“性价比”和主板相比仍然不足。

事实上，通过“新三板”挂牌项目盈利的券商为少数，多数还是处在亏损的阶段。“目前来说，新三板主要就是一个成本部门。”中信建投新三板部门负责人对记者坦言。

但是根据证券业协会的规定，每个新三板项目小组中至少包括一名注册会计师，一名律师和一名行业分析师。因此，不少券商都为人员问题绞尽脑汁。

“新三板业务主要难点还是人员问题，我们的人员压力还是蛮大的。”中信建投上述负责人表示。

据记者了解，目前已经出现有券商已经“拿下”新三板项目，但人员配置不上或者人员专业能力跟不上，而被解除项目约定，并被高新区列入黑名单的情况。

从目前各券商新三板部门的人员配置来看。西部证券的人员数量最多，大约在80人。而大多数券商目前的人员数量相对较少，一般来说在10人到20人之间。

“现在主板投行业务量比较饱和。大量从内部转移人员到新三板不太现实。另外新三板业务开展也是渐进的过程。在没有扩容之前，就配置相当的人员也不太合适。”中信建投上述负责人说。

另一个问题是，虽然新三板在年初被证监会列为本年要完成的大事之一，但其相关细则迟迟没有发布出来。近期有媒体报道，新三板扩容启动时间可能晚于市场预期。这使券商在新三板业务的探索中，脚步非常谨慎。

营业部代替投行出征

“本科以上学历，热爱投资银行事业；具有财会、法律或理工科教育背景的优先；具有注册会计师、法律职业资格证书的优先。”这是宋青收到的新三板投资银行业务培训通知中，对培训人员条件的要求。

同样的邮件，被发送到了中信建投120多家营业部。

为了解决人员缺口的问题，普通券商的营业部也加入到新三板的征战之中。目前一个惯用的模式是，由营业部负责当地公共关系的维护和前期市场的开拓，投行的人会随后进行系统化的客户开发，并进入投行的操作流程。在新三板最终的收入分配中，也会适当向营业部倾斜。

但问题并不是没有。

“这需要看营业部老总的支持力度，如果营业部老板不鼓励，那也就做不起来。”宋青说，“而且，营业部的人知识结构和投行人员也不一样。毕竟涉及到两个之前完全不相关的部门，具体实施到什么程度可能还需要时间来看。

无论如何，最终营业部的操作效果如何，还是需要市场来检验。而且，随着新三板业务的逐步发展，未来的利益将逐步显露。

“说实话，新三板市场、场外市场，规模有多大，收益有多大，谁都说不清楚。不做可能有机会成本。做了之后可能回报没有预期这么高，但谁都不敢不做。”上海某券商新三板业务负责人对记者说。

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