外围市场竞相做空中国美券商集体下“限购”令

2011年06月10日 06:54
来源：信息时报

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做空中国从美国蔓延至加拿大

曾身在云端的中国概念股已然成为华尔街的弃儿。自5月2日以来，纳斯达克中国指数掉头向下跌幅近一成，远远跑输美国三大股指。数据显示，今年3月中旬以来，170家在纳斯达克上市的中国公司，约130家股价出现下跌，46家跌幅超过30%；而在纽交所上市的77家中国公司中，有52只个股股价下跌，12家跌幅超过30%。

与此前不同的是，中国概念股的暴跌不再局限于美股市场。6月2日，以狙击中国公司成名的浑水摸鱼研究公司，将枪口对准了在加拿大多伦多交易所上市的中国公司嘉汉林业。做空方Carson Block在6月2日刊登的研究报告中声称，嘉汉林业自1995年上市以来便在持续地进行欺诈，夸大在云南省的土地持有量和销售额，其融资是个“高达数十亿美元的庞氏骗局并伴随着盗窃”。语出价跌，一夜之间嘉汉林业股价从14.46美元跌至5美元附近，跌幅超过65%。截至本周三，嘉汉林业4.01美元的收盘价比该公司被质疑前的18.21美元已经累计下跌78%。

分析人士表示，嘉汉林业的下跌，代表着中国概念股在美国的这场信任危机，正在进一步扩散到其他的资本市场。

在美遭集体诉讼案数量激增

不仅如此，据媒体报道，美国证监会从去年12月以来已经驳回了8家中国企业的上市申请；3月以来，24家在美上市中国公司的审计师提出辞职或曝光审计对象的财务问题，19家在美上市中国公司遭停牌或摘牌。

如果说个别券商的质疑与第三方的做空还难成气候，那么集体诉讼带来的巨额损失可能将上市公司拖入深渊。据美迈斯律师事务所统计，近期针对在美上市的中国公司的诉讼案数量激增，今年以来已发生近二十起，占美国全部证券集团诉讼案的四分之一。“从数量上看，去年后半年到今年，是历史上针对中国公司集体诉讼最密集的阶段。

到目前为止，还没有看到有中国概念公司因集体诉讼倒闭。去年下半年，绿诺因财务造假遭遇监管压力和诉讼压力而摘牌，但股东对其的集体诉讼才刚刚开始。

除公司外，高管个人如CEO、CFO和独立董事都有可能成为被告。除了面临民事诉讼，如公司真的涉嫌欺诈，美国司法部还有可能对其提起刑事程序。

美券商集体下“限购”令

在这轮围猎中国概念股的浪潮中，除了作为主角的中国概念股外，一些券商和神秘的第三方研究机构也引起了市场注意。

美国最大的非银行券商盈透证券发出禁令，于本周一起禁止客户以保证金方式购买部分中国公司股票。被列入禁止交易的中国公司累计达130多家，约有90家在美国市场交易，其余则在德国、加拿大等其他国家交易。据媒体报道，其中不乏当当、博纳影业、畅游、世纪佳缘等在纽约主板市场交易的知名企业。

盈透证券表示，此举是出于控制自身风险的考虑，因为用保证金方式买入股票，只需客户买入股票时缴付部分金额，余额则由券商提供借贷。盈透证券担心其客户用保证金购买的中国概念股投资损失惨重，最终无法偿还从而导致公司蒙受损失。盈透话音刚落，在周三的交易中，其列出的中国概念股纷纷大跌。

“拉黑”中国概念股并非只有盈透一家。对于在美国上市的中国公司，美国贸易控股公司新闻发言人近日表示：“为了客户的利益，如果我们觉得有必要做出改变，我们就会改变。”而富国银行新闻发言人则坦言，许多中国公司都已经在富国银行的“特殊状态”名单上，这类企业的保证金交易要么限制，要么禁止。

对于券商的集体“限购令”，有媒体援引美国市场调研公司Citron之言，所有这些企业都很危险，这样做是对投资者负责，“听着，你可以买，没问题，只是不能用保证金来买”。因为如果券商向投资者提供借贷，而股票下跌过快甚至退市，券商就会面临亏钱风险。