备战资本充足率银行忙再融资

2011年06月14日 11:04
来源：上海商报

0人参与0条评论

光大H股获批广发A＋H股筹资350亿建行发次级债800亿

实习生陆婷婷商报记者曾雅杰

随着银监会的资本充足率“紧箍咒”越念越急，各家上市银行的再融资需求已经由年初的犹抱琵琶的遮遮掩掩，转变为行业普遍行为的理所当然。

光大资本窘境明显

上周六，光大银行(601818)发布公告称，该行在6月9日已经收到中国证监会的批复，核准其发行不超过120亿股境外普通股?穴含超额配售15亿股?雪并在香港联交所主板上市。公告显示，所募集资金将全部用于补充核心资本以提高资本充足率。同时，香港联交所也于6月9日举行上市聆讯，审议了光大H股发行上市的申请。据相关消息人士透露，目前光大银行香港IPO已经获香港有关监管部门批准，7月就将有望登陆香港证券交易所。

公开数据显示，2010年末，光大银行资本充足率为11.02%，核心资本充足率为8.15%。信达证券银行业分析师饶明对媒体表示：“2011年一季度末，光大银行包含本外币在内的存贷比达74.2%，已经逼近银监会75%的监管红线。且一季度末，光大银行资本充足率下滑至10.73%，核心资本充足率一季度末为8%。”新的监管标准要求资本充足率达10.5%。核心资本充足率为8.5%。光大银行资本窘迫度显而易见。

据多位券商分析师预估，光大银行在港IPO定价可能最终锁定在3.9-4.55港元之间。

美林弃光大奔广发

就在光大银行为H股的上市忙得不亦乐乎之时，广发银行也在前不久高调宣布了其上市计划。在披露的上市计划中显示，广发拟采用A＋H股形式融资350亿元左右，这个目标也大大出乎市场的意料。先前的市场普遍预测融资金额在150亿-200亿元区间中。而鉴于两家银行在上市时间问题上的回答口径极为相似并且也都基本敲定了承销团队，分析人士纷纷预测，在数月内两行成功登陆H股应该已经是大概率事件了，因此撞车的可能性很大。投资者在广发和光大之间横向比较，已成必然。甚至有消息透露，原本隶属光大团队的美林为了获得更好的投行利益而选择了放弃光大投奔广发。

建行三月不到即食言

上周末，建设银行(601939)发布公告称该公司董事会已于当日审议通过发行不超过800亿元人民币次级债券的决议，债券期限不少于5年期，决议有效期“自股东大会批准本次次级债券发行之日起至2013年8月31日止”。募集资本的用途也是用于充实资本。

不久前，建行董事长郭树清曾表示，目前来看，建行并没有发行次级债的计划。业内人士表示，此举等于间接证实了银行的再融资压力进一步加大。市场在闻此公告后，普遍表示，建行仅仅三个月不到就对“不会再融资”的承诺食言，银行再融资潮显然难以退烧。

银监会有关负责人在接受记者采访时表示，目前国内主要银行已经达到了新监管标准，商业银行的资本缺口很小，银行不需要大规模补充资本。而在银监会呼吁银行“无需大补”之时，完全达标的建行依然将再融资进行到底。资本充足率一直是银行的一道槛，早做打算总比没有强。而这可能也预示着银行的再融资潮又一次席卷而来了。

新闻链接

工行目前按兵不动

银监会曾公开表示，正在拟定中的《资本充足率管理办法》对银行资本充足率影响不大。然而银行纷纷加快了再融资的步伐已经是不争的事实。银监会为了配合《巴塞尔协议Ⅲ》而提高资本充足率等监管标准的举动无疑给银行的再融资压力又加了码。根据相关数据显示，建设银行一季度末的资本充足率高达12.45%，并且也高出了新标准所规定的11.5%不少。不过，鉴于银监会在征求意见稿中将权重法下风险权重设为10个档次，包括0、20%、50%、75%、100%、150%及1250%，而这也将降低银行的资本充足率水平。建行此次再融资很大程度上是未雨绸缪。此外，建行利润的45%以上都要进行现金分红，而与农行的35%相比较，建行在这方面的压力明显更大。

据了解，今年五大行融资队伍中只有工行还按兵不动，其余四行都已马不停蹄地进行着再融资行动。农业银行在今年1月5日召开董事会决定拟发行500亿元次级债用于补充该行附属资本、提高资本充足率。中国银行今年5月17日至5月19日发行了320亿元次级债。除国有大行，股份制银行也已开始动作频繁，今年4月15日，招行董事会通过了再融资方案：拟增发约600亿元A股和H股。