广发证券：太阳能板块下半年走势判断(荐股)

2011年06月20日 14:08
来源：中国证券网

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由于德国 3-5 月新增安装量约700MW，不足1GW，原来预定的7 月1 日继续下调补贴可能不会实施。而近期上游跌幅剧烈。按照目前多晶硅50 美金/kg 左右，下半年再较大幅度下跌可能性较小(国内成本较高)，除非在后续消化库存中发生继续。大幅杀价行为的极端风险行为，震荡为主，但明年硅料应该还会继续下跌。

投资策略：

如果不发生上述极端风险行为(重要前提)，下半年价格估计会较为平稳，如果德国市场需求放量，会提振二季度萎靡价格。总体判断行业下半年小反弹，对应股价小行情，5-6 月份行业的毛利率应该已经见底。但包括大盘系统风险在内的不确定性仍然较多，目前建议谨慎等待明显回暖信号；激进投资者建议适当买入。

近期推荐组合：

苏州固锝、广东榕泰、中环股份。(广发证券研究中心)

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