“研报门”处理开始提速

2011年07月18日 15:19
来源：财经网作者：李欣

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【财经网专稿】记者李欣　有关“研究门”的处理上正在加快。从宝安石墨矿、深国商、双汇等系列研报相关问题发生后，证券公司的处理速度和机制上看，券商及有关上市公司对于市场异动的反应和处理进度均在加速。

以最新的事件为例。7月14日，一份由银河证券发布的关于攀钢钒钛(000629.SZ)股价定位的研究报告迅速在坊间流传。攀钢钒钛股价于次日(7月15日)午盘放量涨停，报收于13.44元。

银河证券于7月15日当天，即就上述研究报告的相关内容进行了更正，并在公开声明中强调，“(有关修改后)不影响推荐攀钢钒钛的最终结论”，还提醒公司客户，尽快查阅更正后的研究报告。

7月15日晚间，银河证券发表致歉声明，就其发布的研究报告计算有误进行澄清。银河证券强调称，经过内部核查，截至报告发布日，本年度公司自营和资产管理业务并未买卖、持有攀钢钒钛股票，也没有提前将该报告提供给任何机构或个人。

7月18日早间，深交所发布公告，攀钢钒钛停牌，至相关公告刊登。

对此，有法律界人士对记者表示，券商“研报门”事件给市场带来的不利影响尚在发酵中，作为研报的生产方——证券公司，有义务及时更正有关错误、盲区，最大程度避免给市场和投资者造成损失或将损失降到最低。

某大型券商研究所负责人对记者称，各家券商研究所通常都有严格的合规流程，研报发布后，如果出现问题，大型券商相关部门往往都有机制进行第一时间澄清和更正。他还表示，从研报门系列事件来看，当研究机构的研究成果和观点被证明存在“瑕疵”时间其实也说明了市场本身和参与各方都在发现问题，都在进步，这也是行业发展的一部分。

“券商应在处理具体案例时总结经验和教训，同时研报的生产过程也应慎之又慎，以达到最大程度保护市场投资者利益的目的。”上述法律界人士称。

而从证监会有关负责人对于几番“研报门”的处理意见来看，有关研报带来的股价波动给信息发布方及关联个人是否带来相应的“潜在收益”的查处并不容易，这一点国际市场的监管经验来看，也同样具有一定难度。