招商银行拟A+H股配股融资350亿 16个月来两度融资

2011年07月19日 08:12
来源：东方早报作者：早报记者张飒

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16个月来两度融资 9月9日过股东关

早报记者张飒

继农行、建行之后，招商银行又向股民抛出了再融资计划。

仅仅时隔16月，招商银行股份有限公司(招行，600036.SH，03968.HK)又一次宣布再融资计划。

招行昨晚发布公告称，当日举行的董事会通过了总规模不超过350亿元的A股和H股配股融资方案，募集资金在扣除相关发行费用后将全部用于补充资本金。

每10股配2.2股

根据昨晚公告，招行此次配股拟按每10股配售不超过2.2股的比例向全体股东配售，A股和H股配股比例相同，共计可配股份为不超过47.47亿股(其中，A股可配股份不超过38.87亿股，H股可配发股份不超过8.6亿股)。此外，A股配股采用代销的方式，H股配股采用包销的方式。

招行在公告中表示，计划于2011年实施A+H配股融资350亿元人民币，并定于9月9日召开2011第一次临时股东大会审议配股议案。由于配股决议自股东大会批准之日起一年内有效，也就是说招行最迟将在明年9月9日前完成实施配股计划。

“2010年末全国银行业平均资本充足率为12.2%，平均核心资本充足率为10.10%。我行当前核心资本及总资本充足率已低于行业平均水平，特别是我行集团口径核心资本充足率已低于8%，在上市银行中处于低位水平。”招商银行在公告中表示，综合考虑监管要求、业务持续适度增长的需要，该行需适时进行核心资本补充，本次配股将相应提高核心资本充足率，支持未来业务发展，对公司资本充足水平持续满足监管要求具有积极意义。

截至2011年3月末，招商银行资本充足率和核心资本充足率分别为10.91%和7.66%。

此前已有市场人士估算，招行需要融资250亿至400亿元人民币才能满足其资金缺口，因此很有可能会同时在A股和H股市场两地融资。

加剧银行融资担忧

值得一提的是，招行的历史公告显示，该行上一次在2010年3月进行的A+H股配股，按每10股配售1.3股的比例，共募资217.44亿元。而这离此次公布再融资方案不过才16个月。由此，也进一步加剧了各方对于银行再融资的担忧。

根据银监会此前根据巴塞尔III出台的新监管标准指导意见，招行的核心一级资本、一级资本及总资本充足率应在2016年底前分别满足7.5%、8.5%和10.5%的最低监管要求。招行在昨晚发布的中期资本规划中表示，在最低资本要求基础上增加1.0%的资本缓冲对该行是相对安全及合理的，截至2015年末，需通过外部补充的总资本缺口为350亿元。

事实上，在2010年上市银行近4300亿元再融资潮以后，中国商业银行再融资潮并没有在2011年退潮。为充实资本，农业银行(601288.SH,1288.HK)和中国银行(601988.SH,03988.HK)已分别发行500亿元和320亿元次级债，建设银行(00939.HK)601939.SH)的次级债发行也在紧锣密鼓地计划中。

资本充足率本偏低的深圳发展银行(000001.SZ)亦在本月表示，一旦完成与平安银行的重大资产重组，将集中解决资本补充问题，极可能通过定向增发补充资本金。

银监会此前公布的实施新监管标准指导意见对资本充足率提出了更高要求，正常条件下系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不得低于11.5%和10.5%和若出现系统性信贷过快增长，需计提逆周期超额资本。而且，新的监管标准还引入杠杆率监管要求，银行业金融机构杠杆率不得低于4%。