14家上市银行披露再融资计划规模超4600亿

2011年07月20日 01:20
来源：每日经济新闻

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每经记者李静瑕发自北京

对于昨日(7月19日)招商银行(600036，SH)公布不超350亿元的A+H股配股方案，尽管较为符合市场的预期，但仍然掀起了市场对银行再融资潮的顾忌。

尽管不少银行都在此前称，今年不会有融资计划。不过仍然通过各种渠道食言“再融资”，根据记者的综合统计，截至目前，16家上市银行中已经有14家银行宣布了再融资计划，再融资规模(不含广发银行A+H股)约为4635亿元。

“今年银行再融资主要压力来自于监管新指标的提高，银行不得不进行再融资来缓解资本压力。广发证券(000776，SZ)银行业分析师沐华对《每日经济新闻》记者表示，同时，地方融资平台贷款对银行资本占用的压力也较大。偏好债券融资

相对2010年银行集中于股权再融资的方式，今年银行再融资潮中，债券的发行成为比较受青睐的渠道之一。

上半年，中国银行(601988，SH)、农业银行(601288，SH)、工商银行(601398，SH)、建设银行(601939，SH)四大行均选择了发行次级债的再融资计划，分别发债320亿元、500亿元、380亿元和800亿元，交通银行(3328，HK)则选择了在香港发行200亿元的人民币债券。至此，五大行通过发债的形式，再融资计划规模已经达到2200亿元。

股份制银行中，浦发银行(600000，SH)与兴业银行(601166，SH)分别计划发行500亿元以及100亿元的次级债，同时兴业银行还计划发500亿元的金融债券，来补充附属资本。深发展A(000001，SZ)也于4月底在银行间债券市场成功发行了36.5亿元混合资本债券，传其混合资本债券总的发行规模将达到65亿元。华夏银行已通过定向增发，融资202.09亿元.

沐华分析认为，今年银行再融资方式有所转变，主要是考量降低对股市所带来的冲击，因此更多的银行愿意选择用次级债等债券的方式和发行H股的方式进行再融资，这样能够为市场减压。

另外一位银行分析师也告诉记者，如果再像去年那样，银行集中于股票市场融资，股市或较现在更加低迷。

与招行一样选择A+H股的还有光大银行(601818，SH)、中信银行(601998，SH)、民生银行(600016，SH)和股票市场即将迎来的新成员广发银行。光大银行副行长林立此前曾透露，光大银行在H股上市以后，还将通过发行次级债的方式来补充资本。

“今年银行再融资，我认为是对去年的一种延续，接下来银行再融资诉求可能会到明年才会显现。今年某些银行再融资的规模，在新的监管指标要求提高的前提下，2~3年内可能都不会再有融资需求。”沐华分析认为。监管新指标、平台贷承压

招商证券金融行业首席分析师罗毅在其报告中表示，招商银行(600036，SH)不超350亿元配股再融资计划推出，银监会资本监管要求的大幅提高是主要原因。

银监会于4月底发布的《中国银行业实施新监管标准的指导意见》要求，系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不低于11.5%和10.5%和10.

招商银行表示，目前银监会要求的核心一级资本、一级资本、总资本要求分别为7.5%、8.5%、10.5%、招行中长期的资本规划是在监管要求的基础上分别提高1个百分点作为资本缓冲，即一级资本、总资本的规划分别为9.5%、11.5%、同时，招行称，目前的资本规划未考虑招行作为系统性重要银行的资本要求，因为目前银监会对系统性重要银行的划分标准还未确定。

罗毅预计此次约350亿的配股融资将使公司核心资本充足率提高2.3个百分点，配股实施后公司2011年末核心资本充足率可达9.7%左右，总资本充足率约12.5%，

“今年银行一季报显示，银行资本充足率较去年末有所回落，同时加上银监会对指标的提高，这是银行需要再融资的直接动因。”沐华称，从目前的数据来看，深发展银行、兴业银行未来可能会有进一步的融资需求。

同时，沐华分析认为，银行再融资的压力并非仅仅因为监管指标要求的提高，地方融资平台贷款对银行也有较大的资本压力。

对于此次再融资，招行也称，资本计划里既考虑到未来宏观经济变化的影响，也考虑了融资平台贷款权重的提高，以及招行对风险的容忍度。据了解，一季度末招行的不良率为0.6%。

而对于市场猜测的银行表外资产转表内对银行的资金影响，沐华则称，到今年底很多银信合作产品已经到期，就不需要再转表内，因此相对于此前2万亿元银信合作的统计，到年底可能规模就没有那么大，影响比较小。