美国债务口水战搅乱国际市场主权评级降至负面

2011年07月26日 09:25
来源：广州日报作者：周小苑

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随着8月2日——美国提高债务上限最后期限的临近，美国国会两党不顾债务出现违约的巨大风险仍然争吵不休，至今未就此事达成一致。美国财政部长盖特纳警告说，一旦形成违约，将导致国际金融市场的大混乱，整个美国乃至全球经济将遭受灾难性的损害。

美国国会两党能否在仅剩的一周时间里达成妥协，从而让美国避免前所未有的信用违约？作为美国最大债权人的中国，在与美国经贸关系日益紧密的关头，又该如何面对美国这场债务危机，将我们的损失降到最小。

美国主权评级降至负面

旷日持久的美国债务危机迟迟得不到解决，不仅动摇了投资者对美国经济未来的信心，也引起了众多美国债权国的深切担忧，更是直接影响了包括股市、大宗商品市场在内的国际市场的强烈反应。

由于美国国会两党有关债务危机的谈判陷入僵局，刺激了投资者对黄金的避险需求，国际黄金价格连日来不断走高。18日一度冲破1600美元/盎司大关，连续11个交易日出现上涨，本周一亚洲早盘黄金延续了上周五的上涨势头，继续创出1688.23美元/盎司的历史新高。

和黄金不断创出新高相反，市场对美债违约可能拖累全球经济增长、削弱美国石油需求的担忧，导致本周一布伦特原油期货9月合约下跌76美分至117.91美元/桶，NYMEX原油期货9月合约下挫95美分至98.92美元/桶。

随着8月2日最后期限的临近，美国三大评级机构惠誉、穆迪和标准普尔70年来首次一致将美国主权评级展望从3A评级列入“负面评级观察”名单，国际货币基金组织也发出警告称，如果美债出现违约将会引起重大的市场动荡。

两党之争是政治私利的表现

事实上，自从美国债务在5月16日达到法定的14.3万亿美元的上限以来，美国国会两党就提高债务上限和削减财务赤字问题的讨论，就像马拉松式的长跑一样持续了数月，但直到现在仍存在严重分歧。

上周六，以奥巴马为首的民主党与共和党的谈判再度破裂，使国会两党的争吵进入了白热化阶段，奥巴马更是直言：“我们已经没有时间了。如果我们真的发生债务违约，我们将不得不做出调整。”这是奥巴马首次表态承认美国可能存在债务违约的可能性。

分析人士认为，此次事件国会两党存在的主要分歧在于，民主党方面希望通过增加对美国富人和大公司的税收来减轻债务压力，而共和党方面则要求政府削减养老金和医疗保健等各项社会福利来达到减债目的。

对此，中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军接受采访时表示，目前影响这场危机走势更多的是政治因素，从某种意义上是美国明年大选之前角逐的表现，外界和公众可以借此看到两党竞争力的先期对决。

不过，究其根本原因，商务部国际贸易经济合作研究院研究员梅新育在接受记者采访时一针见血地指出，美国国会议员之所以不肯一下子通过提高国债上限，只是因为他们贪婪的本质，借这个机会绑架整个国家来勒索自己的政治私利。当他们勒索到了足够的政治私利之后，他们会见好就收的，这是美国政体最阴暗丑恶的部分之一。

违约将对世界经济造成严重后果

如果美国国会两党没有达成妥协将会怎么样？面对这个问题，不论是国际国内的媒体还是专家学者都一致认为，出现这样的结果所带来的影响将难以想象。届时，违约风险将冲击美元及全球金融体系，给美国及全世界经济造成毁灭性冲击。

不久前就任的国际货币基金组织总裁拉加德近日表态称，不能想象美国领导人会让国家拖欠债务。如果白宫和国会不能达成协议，那将对全球经济造成真正的严重后果，包括利率上升和股市暴跌。

对此，梅新育也表示，如果双方不能达成一致，国际市场将出现大乱，美元、美股和大宗商品价格都会出现下跌，甚至连金融市场定价体系也会紊乱，因为现行金融市场定价体系是以美国国债为基准的。

不过，梅新育认为，出现违约的可能性并不大。他表示，现在奥巴马和国会山是在玩俄罗斯轮盘赌游戏，互相比赛胆量。对于此次事件未来发展应该重点关注，防止美国通过损害海外债权人的方式来减轻负债，突破国内政治僵局。

“两党之间最终会在2万亿—4万亿美元之内有一个妥协”，赵锡军认为，从目前情况来看，美国政府与国会之间达不成妥协的可能性不大，但是也不能排除双方谈崩的可能，如果谈崩，对中国来说，则意味着很多对中国的到期债务将无法偿还。

我国亟须进行多元化投资

目前我国有60%—70%的对外贸易是用美元结算的，并且用美元购买了大量美国国债，这直接导致了美国债务危机对中国的连锁反应。面对今后长期存在的美国国债安全风险，中国做好准备了吗？其中，最直接的风险就是美元价格下跌导致美元资产贬值的风险，我们又该如何应对呢？

对此，梅新育建议，中国储备管理部门应该做出一些应变准备：第一，与美国财政部保持持续接触，对其施加压力。作为美国的最大海外债权人，为了保护自己资产的安全，中国有这个权利也必须这么做。第二，如果美国最终出现债务违约，中国应做好国际金融市场可能崩盘的准备。第三，应减少增加购入其它资产，丰富储备资产构成品种，比如声望较高企业、金融机构的股票和高等级债券，小部分对冲基金和投资公司股权及大宗商品期货合约。

中国社科院世界经济与政治研究所国际金融研究室副主任张明也表示，通过此事我们应该破除幻想、痛定思痛，最终转变我国的经济发展方式，并且要尽早改变对美元的依赖，着手对外投资的多元化改革。（来源：人民日报海外版）