商业银行频发债补充资本金

2011年09月28日 07:32
来源：深圳商报

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【深圳商报讯】(记者 钟国斌) 工商银行昨日公告称，拟新增发行不超过700亿元人民币、期限不短于5年的次级债券用于补充资本。至此，工商银行昨农业银行、建设银行、中国银行等四大行中，除中国银行外均新推出了通过次级债再融资的计划。

今年6月29日，工商银行已在全国银行间债券市场成功发行次级债券人民币380亿元。品种为20年期固定利率债券，票面年利率为5.56%。至此，工商银行2008年股东大会审议通过的1000亿元次级债发行计划已全部发行完毕。

今年以来，在资本新规、规模扩张压力下，发行次级债已成为商业银行补充附属资本的重要方式。据WIND资讯统计，截至昨日，银行完成发债融资总额达17642.5亿元，其中上市银行农业银行、工商银行、中国银行分别完成发债500亿元、380亿元和320亿元。非上市银行发债规模更加惊人，国家开发银行股份有限公司、中国农业发展银行已发债金额高达9279.1亿元和3532.2亿元。据业内分析人士测算，各银行拟发行债券总量在2012年年底以前，融资需求总额将至少在3400亿元左右。

最新的信息是，浦发银行26日公告称，央行已批准该行发行不超过184亿元人民币的次级债券；国家开发银行26日公布了200亿元次级债发行公告。早些时候，几大国有银行已发布了进行债券融资的计划。6月9日农行500亿元次级债发行完毕。建设银行6月10日晚公告，将发行不超过800亿元人民币次级债券，债券期限不少于5年。中国银行今年5月已完成发行了320亿元次级债。

如何看待商业银行大规模发债？银行发行次级债有什么影响？

中证投资张志民表示，今年以来银行热衷发行次级债，主要还是银行手里的头寸太紧张了。目前缓解银行缺钱的惟一办法就是发债，这是监管层允许和对市场冲击较小的融资方式。

哲灵投资总经理徐泽林表示，银行发债补充资本金以符合监管新规，有利于规避未来银行业金融风险这对银行资产质量提高有好处。

下调银行存款准备金率与银行发债相比，哪种方式更优？徐泽林表示，监管层下调存款准备金率牵涉面广，是整个金融政策的调整和变动，对经济发展有全局性影响；而银行发债只是企业自身行为，只产生局部影响。短期来看，存款准备金率下调的可能性不大。

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进入9月，债券市场的需求明显趋弱。虽然公司债、企业债屡屡卖出“白菜价”，但是各家企业通过债市融资的意愿不减。在供给和资金紧张的双重压力之下，中信证券分析师郭沁苗认为，现在信用产品需求较少，中低等级的产品收益率上行，还伴有信用风险；高等级信用产品也将受到供给的冲击影响。

据统计，自8月下旬以来，公司债、企业债、短融、中票等信用产品的票面利率连创新高。最近发行的6只公司债，4只发行利率超过了7%。(据新华社上海9月27日电)

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