专家：民间借贷负面影响或被夸大

2011年10月12日 04:10
来源：中国证券网－上海证券报作者：唐真龙

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山雨欲来风满楼！国庆长假以来，温州民间借贷危机不断演化。而在市场层面，市场普遍担心民间借贷危机会牵连到银行，进而影响到银行的资产质量。有市场人士还担心这场始自温州的民间借贷危机会向其他民间借贷较为活跃的城市如鄂尔多斯、青岛等城市和地区蔓延从而引发系统性风险。

对于民间借贷这一问题，今年7月份，本报记者曾兵分四路，对鄂尔多斯、青岛、浙江以及福建等民间借贷较为活跃的地区进行调研。在温州爆发危机之后，记者再度对青岛等地的民间借贷市场进行回访，根据记者目前了解的情况，目前在青岛并未出现如温州这样的危机。

青岛五色土抵押贷款有限公司负责人李继高告诉记者，目前青岛的民间借贷市场比较稳定，没有出现象温州那样的违约率上升现象。“青岛模式与温州不同，在青岛正规的民间借贷模式中，大都要求有足额的房产做抵押，这与温州的高利贷模式完全不同。”根据记者了解，在青岛模式的民间借贷，核心的风控措施是以房产作为抵押，这种借贷形式融资方的成本在年息10——12%之间。“只要房价不崩盘，这种形式的民间借贷就不会出现大的风险。”李继高表示。不过，除了“青岛模式与的民间借贷之外，青岛也存在年息高达60%以上的高利贷形式。

“目前对温州民间借贷危机的负面影响确实有些言过其实了。建设银行高级研究员赵庆明表示。他表示，温州目前爆发的民间借贷危机只会对当地的金融机构产生一定影响，不会引发系统性风险。“也许在温州之后，像鄂尔多斯这样民间借贷非常活跃的地方也会爆发这样的危机，但只是在局部地区。”赵庆明表示。

中金公司日前发布的一份研究报告预计中国民间借贷余额在2011 年中期同比增长38%至3.8 万亿元，占中国影子银行体系总规模约33%，相当于银行总贷款的7%。

“中小企业违约的总体情况并没有媒体报道的那样严重，但未来违约率可能会上升。”中金公司在这份研究报告中指出。根据中金公司的调研，已经发生的违约事件多与过度举债或涉足投机领域有关，即便是在温州，出问题的中小民营企业只占全部中小企业的一定比例。目前温州民间信贷平均利率大致在24%-25%，利率达50%-60%的民间信贷并不多。

中金公司指出，民间借贷的违约并不会直接导致银行的不良贷款上升，但是存在数种间接传递的渠道。中金公司估计银行业小企业不良贷款将上升1550 亿元，相当于公司贷款总额的0.46%。实际上，银行自今年中期以来就注意到民间借贷的潜在风险，并且进行了客户排查。因此，中金公司认为银行受到牵连的风险基本是可控的。