证监会开出最严保代“罚单” 监管从严或将成为常态

2011年11月30日 08:06
来源：金融投资报

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本报讯备受关注的“胜景山河事件”终以一纸严厉罚单画上句号。 11月29日，中国证监会向相关中介机构开出罚单：向保荐机构平安证券出示警示函，并撤销平安证券胜景山河项目两名签字保荐的保荐代表人资格。

根据证监会最新发布的《行政监管措施决定书》，因在胜景山河首次公开发行并上市项目中，尽职调查工作不完善，对胜景山河经销商、关联方等事项核查不充分，向保荐机构平安证券采取出具警示函的措施，向林辉、周凌云采取撤销保荐代表人资格的措施。

2010年10月27日，胜景山河IPO获中国证监会发审委通过，但在12月17日胜景山河即将登陆深交所的前夜，有媒体发文称其招股书披露不实，涉嫌虚增销售收入等情况，胜景山河IPO被紧急叫停，公司申请暂缓上市。

2011年4月6日，中国证监会发出《关于撤销湖南胜景山河生物科技股份有限公司首次公开发行股票行政许可的决定》，该《决定》认为，胜景山河在招股说明书中未披露关联方及客户信息，构成信息披露的重大遗漏。经中国证监会发审委会议再次表决，胜景山河首发申请未获通过。

至此，胜景山河成为继立立电子和苏州恒久之后，中国证券史上第三家“募集资金到位、但IPO最终被否”的拟上市公司。

据统计，迄今共有3个过会后被撤销IPO许可的项目。其中2008年过会的立立电子，仅被撤销了发行人上市资格，证监会并未对中介机构进行处罚。2010年过会的苏州恒久，除被撤销上市资格外，证监会还向保荐机构出具警示函、12个月内不受理2名保荐代表人负责的推荐。

此次胜景山河的保荐机构平安证券除同样被证监会出具警示函外，2名保荐代表人却遭撤销资格的处罚决定，而非此前的暂停保荐资格一段时间。

“因项目问题而直接撤销保代资格，没记错的话这在保代史上还是第一次，处罚很严格了。”上海一大型投行部门负责人认为，这个“罚单”应该是保代史上最严厉的处罚。

记者根据证监会网站显示信息统计发现，截止目前共有10名保荐代表人先后被撤销保代资格，其中8人都因为未按时参加保代培训或未及时转会，2人是因为存在注册材料虚假问题。尚无一人是因为项目原因被撤销保荐代表人资格。因保荐项目问题而受到处罚的保荐代表人最多就是被暂停保荐资格，而且暂停期限最长的也就是12个月。

市场人士指出，有关保荐机构责任和保荐代表人在IPO发行中的尽责问题一直备受投资者指责，尤其对保荐机构出于自身利益而过于偏重发行人利益而罔顾投资者利益。这些市场人士猜测，证监会新主席履新伊始，就开出如此严厉罚单，不排除以后这种严厉监管就是一种常态。

证监会当日还通报了对科冕木业保荐人的处理情况。据了解，科冕木业上市当年业绩下滑50%，保荐人民生证券马初进、张星岩尽职推荐工作不完善。对此，证监会对上述两人采取三个月内不受理其出具文件的监管措施。

证监会有关部门负责人表示，下一步将完善保荐制度，尽快推出《保荐业务内部控制指引》；同时加大保荐业务监管，进一步加大处罚力度；还要研究制定律所从事保荐业务的监管细则。

此外，证监会当日还通报了两起老鼠仓案件。据通报，2009年2月28日至2009年5月20日，李旭利利用职务之便，非法获利1000余万元。目前公安机关已对李旭利实施逮捕。证监会将对其作出行政处罚。另据通报，2009年2月28日至2010年4月15日，许春茂利用职务便利，非法获利209万余元。今年10月9日，许春茂被判有期三年，缓刑三年，并处罚金210万元。证监会将对许春茂作出行政处罚。本报综合