两会聚焦保障房促水利及增内需 受惠股一览(2)

2012年02月22日 07:46
来源：凤凰网财经

0人参与0条评论

内地楼市调控已超过2年，陆挺相信，在3月的“两会”上，中央不会释出任何放松楼市调控的讯号。由于楼市产业链牵连甚广，保障房可成为带动住房相关固定资产投资(FAI)的火车头。

住建部早前公布，2012年保障房开工量减少至700万套；但陆挺认为，今年投资保障房的金额只会有增无减，预料按年大增超过一倍至8，470亿元人民币，两会期间亦会公布更多融资方案。

事实上，土地出让收入为地方政府主要财政来源，楼市不景，加上今年是地方债还款高峰期，保障房的资金压力备受关注。财政部日前公布保障房资金安排通知，提出多项融资方案，如增加中央补贴、允许地方政府发债、税务优惠等。

瑞银中国首席经济学家汪涛认为，在资金获得保证的情况下，大量建设保障房可抵销商品房下滑的影响，令全年房地产建设活动维持10%以上增长。

与商品房一样，开发保障房可带动上下游相关行业，如建筑、水泥、机械甚至家电等。万联证券相信，大规模兴建保障房，可释放内地民众被高楼价久久抑制的消费能力，并消化多个行业如建材、钢铁、水泥及机械等过剩的产能。

然而，并非所有建材相关股份，能受惠于保障房。以钢铁为例，中国钢铁工业协会公布，内地钢材社会库存量连续八周上升，达到破纪录的1，900万吨。钢价受压，一众钢铁股亦难见起色。

瑞银看好水泥行业未来半年至1年的前景，但预料水泥需求及价格尚未见底。中金指，今年2月、3月水泥需求低过预期，水泥股股价短期或缺乏催化剂。

中国建筑 更有看头

中国建筑(03311)参与承建保障房或更有看头。大和指，该公司今年目标是建造保障房的定单按年增加33%；大和预期，保障房收入占总营业额的占比，将由去年的9%增至明年逾3成。

基层零售股 受惠谷消费

中共中央总书记胡锦涛日前于中央政治局中，再次强调要“着力扩大需求，特别是消费需求”。建银国际亦指出，为对应出口疲弱，将重点关注调结构，强调谷内需，预计于“十二五”期间，每年平均零售销售增长达15%。

中央推出一些刺激消费的措施，例如减税、提高最低工资等，增加市民收入。美银美林估计，3月初召开的人大会议将讨论下调个人所得税，企业的营业税改为增值税、下调消费税以及资源税改革等。

事实上，去年中央已提高个人所得税起征点；早前人保部亦发表“就业规划十二五”，提出于“十二五”期间最低工资标准年均增长为13%以上。为解决劳工荒，不少厂商出手往往高于最低工资，例如富士康早前宣布基层工人加薪16%至25%，为2010年以来第三次大幅加薪。

收入提高，市民的购买力因而提升，最受惠的莫过于主攻基层的企业。高盛指出，主攻基层市场的企业是近年提高最低工资政策之最大得益者。

另一方面，建银国际认为今年中央着力提高农村收入及消费，故农村市占率较高的企业应会较受惠，例如银泰百货(01833)、茂业(00848)、海尔(01169)、志高(00449)等，此外，全国家电零售商国美(00493)亦能雨露均沾。

消费力升 看好耀莱

商务部早前亦公布，今年约3，000间零售商的1月零售销售按年增长达12.7%，特别是珠宝首饰、食品、电话等类别，增长高于去年12月。建银国际认为奢侈品牌亦受惠于市民消费力提升，特别看好亨得利(03389)、耀莱(00970)。

打印转发