梳理政府工作报告九大关键词藏结构性投资机会(股)(3)

2012年03月10日 03:16
来源：每日经济新闻作者：李文艺

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2012年政府工作报告再次提到投资者权益保护，市场人士认为，可以看成是2012年证券市场将有重大改革的信号之一。

/“产经”关键词/

环保投资驱动 PM2.5监测设备先行

PM2.5两公司或直接受益

自2012年2月，国务院同意发布新修订的《环境空气质量标准》中增加了PM2.5的监测指标，PM2.5就成为横跨环保、股市的热门词汇。2012年政府工作报告提出，今年在京津冀、长三角、珠三角等重点区域以及直辖市和省会城市开展细颗粒物(PM2.5)等项目监测，2015年覆盖所有地级以上城市。

PM2.5也成为今年政府工作报告的新词汇之一，2011年政府工作报告几乎没有相关方面的任何描述。PM2.5是指大气中直径小于或等于2.5微米的颗粒物，也称为可入肺颗粒物。PM2.5粒径小，富含大量的有毒、有害物质且在大气中的停留时间长、输送距离远，因而对人体健康和大气环境质量的影响更大。

落脚到A股市场上，PM2.5带来的投资效应，首先影响的是环保行业，而环保投资驱动，监测设备先行。市场预计2012年内，京津冀及长三角、珠三角等首批强制实施PM2.5监测的地区总投资额达到约8亿元，而最终338个地级以上城市的总投资规模将达到20亿元以上。

《每日经济新闻》了解到，PM2.5的主要监测方法是震荡天平法和β射线法。目前的现状是震荡天平法仪器的核心技术由美国公司垄断，单台仪器价格较高，而功能类似的β射线法监测仪的价格不到前者的一半，因此采用β射线法监测仪，成本更低。

民生证券研究报告称，我国目前已有部分厂商推出采用β射线法的PM2.5监测仪样机，性价比高，对于经费不够充裕，数据实时性要求较低的二三线城市环境监测站，该产品有比较明显的竞争优势。而涉及该产品的上市公司有先河环保(300137，收盘价19.06元)和聚光科技(300203，收盘价16.65元)两家，聚光科技是国内销售额最大的综合性仪器仪表厂商，其自主研发的PM2.5监测仪即将推出样机；先河环保则是环境监测设备领域的龙头企业，也是国内最早从事PM2.5监测仪器研制的厂商之一，其基于β射线法的PM2.5监测仪器产品已获得认证。

而延伸到空气污染治理领域，民生证券认为，龙净环保 (600388，收盘价26.68元)独有的“烟气治理岛”方案可为电力及非电力行业提供烟气治理的全套解决方案。

海洋发展战略等待实质性措施出台

2012年政府工作报告中还提出：更好地发挥经济特区、上海浦东新区、天津滨海新区在改革开放中先行先试的重要作用。制定和实施海洋发展战略，促进海洋经济发展。由此，“海洋发展战略，成为资本市场值得关注的又一“概念”关键词。

《每日经济新闻》翻看2011年政府工作报告，其对海洋经济发展的描述是：坚持陆海统筹，推进海洋经济发展。更好发挥深圳等经济特区、上海浦东新区、天津滨海新区在改革开放中先行先试的作用。

其不同点在于，一是将先行先试地区的作用加了“重要”两个字；二是将“陆海统筹”变成了 “制定和实施海洋发展战略”。制定发展战略，显然比推进发展更有实际效果。

继2011年“十二五”规划纲要中明确要求“制定和实施海洋发展战略”后，承担这一科研职责的国家海洋局随后表示，2012年国家海洋局海洋发展战略研究所将紧紧围绕“十二五”规划纲继续深化细化海洋发展战略的研究工作，加大开展维护国家海洋权益的研究，认真做好海洋立法的研究支撑工作。

不难发现，与PM2.5相比，“海洋发展战略”对于资本市场而言还完全停留在概念阶段。从盘面表现看，3月6日，中昌海运(600242，收盘价7.94元)领涨，部分相关个股涨势喜人。不过，目前市场认可的“海洋发展战略”概念股，范围比较狭窄，主要局限于地理位置。事实上，“海洋发展战略”还涉及海洋石油开采和海洋工程两大板块公司。