东华期货午评：发改委辟谣刺激政策金属震荡走低

2012年05月30日 14:20
来源：中铝网

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【午盘行情总结】今日沪铜主力合约1209开盘55600元/吨，收于55230，收盘价较前一个交易日下跌710元，跌幅1.27%，持仓量308010手，增仓23706手。

【基本面信息】

西班牙政府周二(5月29日)公布的数据显示，1-4月西班牙中央政府赤字占该国国内生产总值(GDP)的1.43%，与政府预期一致。

美国5月达拉斯联储制造业商业活动指数为-5.1，继续处于负值区域，4月该数据为-3.4月该数据为-

美国3月S&P/CS 20座大城市房价指数年率降2.6%，符合预期；20座大城市未季调房价指数月率持平。

西班牙政府此前提议向Bankia母公司以主权债券的形式注入190亿欧元，然后拿主权债券到欧洲央行的3月期再融资窗口置换现金。欧洲央行否决了该方案，理由是它违反欧盟针对央行对政府融资的有关规定。

传闻欧洲央行将就银行资本重组举行记者会，这支持了欧元及给予欧元区股市上行动能。西班牙现在是焦点所在，该国正在崩溃的边缘，只需关注西班牙10年期国债收益率。

最新LME铜库存增加2，750吨至225，800吨。

【成交数据分析】

沪铜所有合约上午合计成交396190手，同比上一交易日上午减少1598手，总持仓合计569772手，同比上一交易日增加29470手，流入资金7.34亿元，数据显示：缩量增仓下行，空方占据优势，但考虑到空方属于追空，多方高位出台后逢低买盘，应该具有很强抗跌能力，因此多空处于平衡状态。

【国内现货情况】

今日上海电解铜现货报价升水150元/吨至升水230元/吨，平水铜成交价格56000-56120元/吨，升水铜成交价格56050-56250元/吨。沪期铜大幅回调，持货商月末换现意愿强，抑制现铜升水提升空间，市场供应品牌多样，无资金压力的投机商择机接货，青睐好铜，有订单的下游5万6附近有逢低买盘，但整体成交仍显低迷，月末特征延续。

【伦铜走势分析】

隔夜欧美股市反弹，未能带动商品反弹，伦铜冲高回落，亚洲时段再度失守7600美金，希腊问题没有解决，西班牙评级再度被下调，国债收益率大幅走高，市场恐慌情绪加重，伦铜回落整理区间围绕7700-7500美元运行。

【沪铜技术分析】

沪铜1209合约：早盘低开低走回吐部分涨幅， 60分钟【多空指标】5月30日上午发出做空信号，日线MACD走平，红烛缩短， KDJ快速向下，J值回落至70附近， RSI走弱，值回落至40附近，短线指标反弹受阻，中期指标向上趋缓与多空指标背离，趋势不明显，维持震荡判断。

【总结】

隔夜美国股市在复牌后走出反弹，带动欧洲股市走强，但美元走强以及西班牙银行业危机令LME铜上冲乏力，震荡回落，技术形态修复收敛向上，沪铜早盘低开低走，在连续2日大幅减仓后，资金重新回流市场，但多方是处于高位减仓状态，空方则是大幅亏损出局，虽然今日大幅下跌，但对于高位平仓多头是有利的，一旦不能有效击穿55000支撑，空方可能再次面临止损厄运，国内基本面，在外围出口不利状态下，国内扩大内需，发改委审批大量投资建设项目外，近期可能出台汽车补贴优惠政策，及对首套房贷款微调，还有未来CPI下行后降息等货币政策，再次给大家联想08年4万亿经济刺激计划，但笔者认为这次有很大不同，投资主体不同：此次政策主要是引导民间资金进入国有企业垄断领域投资，而不是单纯资金直接投放，政策力度不同：以目前汽车消费补贴政策来看，5000左右的补贴及购买小排量车优惠力度明显不够，政策主导性未变，对房地产政策没有实质放松，未来还可能出台房产税，现在只会预调微调。因此期望政策扭转消费低迷可能很难实现，而且欧洲还有希腊等连环炸弹没有启动，短期强势不会代办中期强势，我们维持铜价本周震荡判断，操作上建议：日内交易不留仓。

【晚间欧美数据一览】

欧元区5月消费者信心指数终值预测值：-19.3上期值：-19.3上期值：-1

美国4月未决房屋销售年率预测值22.0%上期值：12.8%

江苏东华期货市场部贾钧

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