59股业绩三连跳 6大估值王引领主题投资(3)

2012年10月16日 04:48
来源：证券日报

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南国置业预计三季度业绩增长80%

南国置业持续两个季度业绩增长，今年一季度净利润增长73.61%，今年第二季度净利润增长115.24%，今年三季度业绩同样预增80%。该股最新价为4.55元，市盈率(TTM)14.61倍，位居持续三个季度业绩增长的第四名。

公司从事以商业地产为引导的综合性物业开发，通过开发和运营商业物业，并与其他类型物业形成协同效应，相互提升各种类型物业的价值，实现土地“集约利用”。公司开发了大武汉家装、西汇生活广场(1期)、南湖都会等商业地产项目，成功挖掘了中央花园、南国新东城等住宅地产的商业物业价值，实现了商业物业与住宅物业的相互价值提升，其中，大武汉家装被授予“中国最佳商业地产”称号，并迅速成为武汉市交易额最大的家装建材市场。公司累积开发物业面积超过80万平方米，累计运营的商业物业面积超过20万平方米。

从业绩来看，公司2012年中报披露，预计2012年1-9月净利润变动幅度60%至80%，变动区间1189万元至1337万元，上年同期净利润743万元，业绩变动原因主要是2012年前三季度可结转的物业较上年同期有较大幅度增长。

公司2012年7月20日公告称，公司第一大股东及董事长许晓明先生基于对目前资本市场形势的认识及对公司未来持续稳定发展的信心，于2012年7月19日通过深圳证券交易所证券交易系统增持了公司股份100.26万股，占公司总股本的0.1044%，成交均价5.52元/股。

从股东持股情况来看，2012年中报披露，前十大流通股东合计持有流通盘的39.27%(上期为43.59%)。其中，新价值旗下再进1只产品，期末5只产品合计持仓3242万股，上期为4只产品持仓2371万元；股东人数较上期略减，筹码有一定集中度。

东兴证券认为，预计公司2012年-2014年营业收入分别为19.32亿元、21.96亿元和24.03亿元，归属于上市公司股东净利润分别为4.68亿元、6亿21亿元和8.76亿元；每股收益分别为0.49元、0165元和0.91元，对应市盈率分别为10.17倍、7667倍和5.43倍；NAV7.93元，较当前股价折让37%。给予公司6个月目标价7.35元，维持公司“强烈推荐”评级。

林洋电子智能电表改造进度加快

林洋电子持续两个季度业绩增长，今年一季度净利润增长68.26%，今年第二季度净利润增长84.35%，今年三季度业绩同样预增90%。该股最新价为11.21元，市盈率(TTM)17.32倍，位居持续三个季度业绩增长的第五名。

公司主营业务为电子式电能表、用电信息管理系统及终端产品和其他电工仪器仪表产品的研发、生产和销售。主营产品主要包括：电子式电能表、用电信息管理系统及终端产品和其中电子式电能表包括单相电能表与三相电能表；用电信息管理终端及系统包括专变采集终端、公变配电监测终端和集中抄表终端。公司在2011年国家电网智能表统一招标中名列第一，中标总额10.51亿。

公司将积极开拓国内外市场，进一步完善国内外售后服务体系，逐步把公司建成在智能电能表及智能电网相关产品领域具有自主创新能力、产品结构合理、市场适应性强的的全球金牌供应商。

从业绩来看，公司2012年10月13日公告称，预计2012年1-9月净利润同比增长70%-90%(上年同期为盈利9515.84万元)。业绩变动原因：公司业绩提升主要受益于智能电表改造进度加快，公司管理效率不断提升，各项业务进展顺利，销售订单数量稳定，公司经营业绩较去年同期有较大幅增长。

公司2012年9月25日公告称，中标35548.61万元国家电网公司2012年第二批电能表项目，此项目第一分标、第二分标、第五分标、第七分标中标人，共中29个包，中标的电能表总数量1859,877只。本次中标总金额占公司2011年度经审计的营业总收入的20.96%，中标合同的履行将对公司2012年经营工作和经营业绩产生积极的影响。

公司2012年10月9日公告称，提示中标29764.62万元国网2012年第三批电能表(本次中标共43个包，合计总数量130.23万只)，本次中标预计对公司2012年经营业绩有积极影响。

从股东持股情况看，2012年中报披露，前十大流通股东中，东莞证券持有121万股，较上期增加20万股；金元证券和东北证券退出，上期合计持有119万股。股东人数有所减少，筹码集中度有所提高。

华邦制药合并子公司收入增长

华邦制药持续两个季度业绩增长，今年一季度净利润增长161.60%，今年第二季度净利润增长3.54倍，今年三季度业绩同样预增1.9倍，三个季度业绩平均增幅为2.35倍左右。受此消息的影响，华邦制药本月强势上涨7.38%，最新价为16.59元，市盈率(TTM)17.51倍，位居持续三个季度业绩增长的第六名。

中报披露，公司预计2012年1-9月净利润2.7亿元-3.01亿元，同比增长160%-190%(上年同期净利润1.04亿元)，原因系北京颖泰公司业务并入公司合并体系中及子公司汉江药业所持有的600万股股权上市，以公允价值计量后，预计增加合并后利润6069万元。

公司目前主要从事皮肤用药系列、抗结核用药系列、抗肿瘤用药系列化学药等产品的研究、生产与销售，以及其他化学用药和天然药物的研究开发。在银屑病和耐药性结核科细分市场占据了60%以上的市场份额，成为国内皮肤科、结核科等领域的专科厂商，产品整体毛利率较高且稳定增长。手性拆分技术是公司技术强项之一，已上市的手性药物——“左西替利嗪(迪皿)”对抗过敏药最大市场份额的“西替利嗪(的市场替代规模可观，将成为公司未来的重量级品种。

9月8日公司发布公告称，公司5808万元受让杭州庆丰58.26%股权。本次并购利于通过杭州庆丰为公司农药业务(即颖泰嘉和)获取战略性基础资源生产基地，利于提升与国际农化大公司合作基础条件。并购后对其进行技术、工艺改进、市场拓展等整合，以利于公司直接进入农化制剂市场。

中银国际认为，华邦制药双轮驱动的快速成长企业。公司目前是国内皮肤病药第二大生产企业以及一家快速成长的农药企业。预测在医药、农药双轮驱动下，2011-2014年三年公司净利年均复合增长将达到22%。