华泰证券：三条主线掘金新型城镇化

2012年10月24日 09:20
来源：迈博汇金股票资讯网作者：冯伟

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(1)三条主线掘金“新型城镇化”

城镇化是现代化的应有之义和基本之策，也是我国最大的内需潜力所在。在未来二、三十年里，如果城镇化率的提高保持目前水平，每年将有1000多万人口转移到城市，这必然会带来劳动生产率和城市集聚效益的提高，带来城镇公共服务和基础设施投资的扩大，带来居民收入和消费的增加，为农业现代化创造条件，从而持续释放出巨大的内需潜能，这正是中国经济长期平稳较快发展的动力源泉所在。

我们认为，新型城镇化的发展方向，有望在十八大上得以进一步强化，而相关的政策，也有望随之逐步出台。具体而言，我们认为新型城镇化的推进，将进一步改变居民的消费结构，这在三四线城市将更为明显，从而对侧重于三四线城市的消费股构成利好；同时新型城镇化建设将对城市基础设施建设提出要求，地方政府在城市轨道交通建设、天然气管网、城市排水系统、智慧城市等方面的投资有望加大；而纵观李克强副总理对新型城镇化的阐述，节能环保一直贯穿其中，绿色节能照明、城市污水处理、节能建材等，将显著受益于新型城镇化的推进。

(2)国务院批复七省一市海洋功能区规划，利好渔业、滨海旅游、造船等行业。10月16日，国务院在中国政府网发布信息，批复天津、河北、辽宁、江苏、浙江、附件、山东、广西七省一市的海洋功能区规划。从主题投资角度，我们认为以下几个板块有望受益上述规划的出台：第一，渔业、包括远洋捕捞和近海养殖，将受益于海洋环境的逐步改善。第二，海洋旅游受益于生态环境的保护和对海洋保护区加强管理，以及对新建海洋旅游项目的控制。第三，海洋监管将会得到进一步加强，对渔政船、海监船需求较大，相关公司如太阳鸟等将受益。

(3)地热能扶植政策即将出台，对相关设备公司构成利好。根据中国证券报报道，由相关部门制定的《关于大力推进地热资源勘查开发利用工作指导意见》，经几轮征求意见后近期有望对外发布。粗略估计，全国287个地级以上城市浅层地热能可利用能量相当于每年3.5亿吨标准煤。随着地热能纳入十二五能源规划，地热能开发相关上市公司将迎来利好。但另一方面，目前市场对地热能炒作还处于概念阶段，对上市公司的实质利好尚需观察。

(4)广东国资整合步伐加快。10月18日，广东省政府在其官方网站上发布《广东省人民政府办公厅关于促进企业兼并重组的实施意见》。我们认为广东省内的优势产业，包括汽车、钢铁、水泥、稀土、装备制造、生物医药、家电、食品、金融等产业将成为国资国资整合的重点方向，相关公司也将受益。

(5)iPad mini即将发布，苹果产业链再迎催化剂。根据国外媒体报道，苹果又一款重磅产品iPad mini将于11月2日开始销售。我们认为，iPad mini的发布，将会对A股的苹果产业链公司再度带来催化剂。

(6)前海深港现代服务业合作区已获批为国家服务业综合改革试点，利好区域内金融、物流、信息服务相关上市公司。根据扶植政策，中央财政将给予强有力的支持，从今年开始的三年内支持资金有望达到15亿元，主要用于扶持现代物流、创新金融、信息产业的重大平台和重点项目的建设，支持前海构建服务业集聚的产业体系。上述扶植政策将为深圳市的金融、物流以及信息服务相关上市公司构成利好