外贸出口企业艰难“抗日”：日元贬值利润都被吃了

2013年06月20日 02:10
来源：第一财经日报

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蓝之馨宋雅博

今年以来人民币对日元升值超过13%，有“靠日本吃饭”的出口企业吐槽利润都被吃了

“日元一跌，我们有赚等于没赚！”陈明发有些激动。

他是宏翔电器（东莞）有限公司（下称“宏翔”）的副总经理，这家生产电风扇的台资企业从上世纪70年代开始出口日本市场，用陈明发的话来说是“靠日本吃饭”。他们的客户里包括知名品牌三洋和松下。

根据中国商务部的数据，今年以来人民币对日元的汇率升值超过13%。就一些制造业和代工企业的现状来看，日本无限制量化宽松引发的对人民币汇差甚至超过了企业本身的利润。

吃掉利润

陈明发感受到了压力。尽管订单稳定，每年出口日本约七十万台电风扇，可汇率一波动，就“吃”去他们不少利润。与大多数用美元结算的外销企业不同，宏翔跟日本客户用日元结算，因此日元汇率的浮动对他们来说影响很大。

浮动的汇率是外贸企业的心病。东莞大朗镇一家毛纺龙头企业的负责人曾向《第一财经日报》记者透露，外贸行业一般需要3~6个月才能回笼资金，曾有一次，该公司有几百万的款项拖到次年元旦才收，不巧遭遇人民币升值，该公司一下损失了150万元。

6月19日，在东莞2013中国加工贸易产品博览会上，包括陈明发在内的一些出口企业向本报记者透露了自己对冲汇率风险的措施。以宏翔为例，他们跟日本客户在合同里写明，结算时如果日元升值，宏翔就让利，如果日元贬值，客户则补给宏翔损失。随着汇率波动，每批订单的价格也随之灵活调整。“这样有了保障我们才敢放心做生意。”陈明发说。

但并不是每个客户都会愿意签这样的保障性条款。陈明发告诉本报记者，如果是刚开始与客户合作，是不会提这样的要求的，因为那样会让客户觉得自己斤斤计较，生意就不大好做，而如果合作了一定的时间，跟客户熟悉了之后就可以提这样的要求。

一家从事LED照明的港资企业说，如果利率波动幅度大且持续时间较长，比如达到三个月至半年，才会去跟客户谈价格调整。而且很难谈，一般客户会要求双方共同分担。

东莞光然光电有限公司（下称“光然光电”）主要生产灯源、灯具。除了北美和墨西哥，日本也是他们重要的市场。他们与日本客户是用美元结算。

在规避汇率风险方面，光然光电同样与客户在合同里约定，一旦汇率浮动超过3%就对产品价格进行调整，但一般需要提前三个月与客户协商。

光然光电的董事长谢轩瑞告诉本报记者，一般产品价格都是一年调整一次，很少在年中灵活变动，频繁的变动只会引起客户的不满。只有在汇率急剧波动的情况下才会出现临时调整价格的情况。

金融工具

对于一些外贸企业来说，银行推出的金融工具可以用来规避汇率风险。

光然光电就经常购买这类银行产品。谢轩瑞透露，他们在一家股份制银行和另一家五大行之一的银行都购买了汇率期权产品，一次性通常投入200万元，期限一般在3个月至半年。“没有人敢买太长时间。”他告诉本报，一般来说，营业额较大的企业才会去银行购买这种产品，而营业额较小的企业都自己消化汇率的负面影响。

汇率期权是指合约购买方在向出售方支付一定期权费后，所获得的在未来约定日期或一定时间内，按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。这样操作的好处在于可以规避外汇大幅波动造成的汇兑风险。

本报记者采访的几家企业都表示，在价格设定时就会考虑到汇率及其他方面的风险，因此在幅度较小的情况下对企业影响不会太大。

东莞颖祺实业有限公司（下称“颖祺”）行政总裁曾天仁告诉本报，前两年他们有通过一家香港银行规避汇率风险。颖祺在这家银行的内地分行存入人民币，在其境外分行借出美元。这样就不会受到汇率变动的影响。

本报记者查询发现，国内各大银行都有针对外贸公司的外汇结算服务和产品，比如远期结售汇业务、汇率期权产品等。一家股份制银行的工作人员告诉本报，近几年来，市场对人民币升值的预期越来越强烈，人民币的汇率也频繁变动。为规避汇率波动的风险，许多外贸企业主动向银行申请办理汇率规避业务。