拜金的不只是“中国大妈”：围剿拜金者

2013年07月17日 08:10
来源：上海证券报

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在另一些“拜金者”面前，“中国大妈”可谓小巫见大巫。

黄金在亚洲的人气之高超出很多人想象。越南、印度等国老百姓也在今年早些时候金价大跌之际加入了抄底大军。

这些国家民间有着浓厚的拜金情结，这种情结甚至影响到本国货币和经常账收支。

为了稳定本币币值、缩减经常账逆差，越南、印度等国当局近期都采取了一系列措施来打击民间囤积黄金的行为，诸如向黄金储户收费、提高黄金进口关税等等。

而跌个不休的国际金价也在一定程度上为这场“围剿”拜金者的行动帮了忙。

⊙记者 朱周良 ○编辑 龚维松

拜金的不只是“中国大妈”

作为全球最大黄金消费国，印度人对黄金的热衷早就不是什么秘密。

2011至2012财年，印度的黄金进口创下1067吨的纪录新高。今年以来，印度进口黄金月均达104吨，超过了2011年创下的前纪录。

今年4月国际金价大跌之后，印度再度掀起一轮抢金狂潮。印度民众5月买进162吨黄金，至少是往常水平的两倍。

在越南，民间对黄金的狂热追捧，同样已发展到了足以令央行和政府不安的地步。

据估计，越南民间的黄金持有量达到300至400吨，按照当地价格计算的总价值高达近190亿美元，接近英国官方持有黄金的总量。根据世界黄金协会的数据，英国7月份的官方黄金储备量为310吨左右。

很多时候，越南人在日常商品交易中都直接使用黄金支付，而不是用越南的本币——盾。过去，越南的房屋、土地、汽车等大件消费往往都是用黄金来定价和交易的。

连续不断的战乱、经济动荡和通胀，被认为是越南“黄金文化”的重要成因。汇丰控股驻香港的经济学家Nguyen认为，民间热衷持有黄金，反映了越南人的价值取向，同时也凸显了当地人对越南盾信心不足。“高通胀和越南盾的不断贬值，使得老百姓更愿意储备黄金。”

另一方面，国内外金价的巨大差价，也让越南的黄金走私活动愈加猖獗。根据越南央行估算，2012年前，每年流入越南的黄金只有大约50到60吨是通过正规进口渠道，另有50到70吨则是走私进入的。

世界黄金协会今年2月的报告显示，去年，包括合法和走私渠道在内，越南人累计买入77吨黄金，较2011年下降了24%。

民间对黄金的痴迷，同时央行又加大了进口限制，这也意味着越南老百姓很多时候不得不为黄金购买支付高额溢价。据彭博统计，仅在今年4月，在国际金价刚刚跌入熊市之际，越南人为每盎司黄金所支付的溢价高达235美元还多。

越南多管齐下严打囤金

类似越南、印度等国民间购买黄金的热潮，却给政策制定者带来了麻烦。

分析人士称，民间对黄金的旺盛需求，刺激了越南黄金的进口和走私活动，为了购买黄金，进口商和走私贩都纷纷抛售本币、兑换美元，进而对越南盾带来更大的贬值压力。过去五年来，越南盾对美元累计贬值幅度达到惊人的21%。为了维护本币稳定，越南消耗了大量外储。

而在印度，巨额黄金进口使得该国的经常账赤字不断刷新历史纪录。据该国央行统计，印度经常账赤字的80%左右，是源于黄金相关的进口。截至去年9月30日，印度的经常账赤字升至223亿美元。

为了遏制走私活动并劝服民众出售手中的金条，越南官方可谓绞尽脑汁。越南央行已让自身成为该国唯一合法的黄金进口商，西贡珠宝公司则是越南唯一合法的金条生产商。

为了抑制囤金热，从6月30日起，越南央行禁止商业银行为黄金储户支付利息。不仅如此，储户还必须向银行支付代为保存黄金的费用。

与此同时，越南央行还要求商业银行尽可能返还代储户保存的黄金。今年3月以来，该行共向国内商业银行进行了总计44吨的黄金拍卖。据当地媒体上周报道，目前越南各商业银行都已经累积了足够多的黄金，可以用来返还储户。

“越南当局最近采取的一系列针对黄金的政策，是为了帮助稳定越南盾。”胡志明市VinaCapital集团首席经济学家阿兰·法姆说，如果老百姓持有的黄金少了，他们就不会再大量抛售越南盾。

越南央行的一位官员称，他们希望让储户知道，持有其他资产比持有黄金更加有利可图，这也是提振民众对越南盾的信心的一个途径。

将民间黄金储备“货币化”，并不是越南央行采取的推高越南盾的唯一措施。越南央行本月宣布，将设立一个资产管理公司，从商业银行买入不良贷款，“以解决坏账问题，促进信贷增长达到合理水平，从而支持实体经济”。

印度半年两调

黄金进口关税

过去九个月来国际黄金价格的大幅下跌，一定程度上为越南央行助了一臂之力。自去年10月以来，国际金价累计跌了近30%；同期，越南盾对美元跌了1.8%。而在那之前的十年中，国际金价涨了三倍多，同期越南盾对美元累计贬值27%。

根据越南政府公布的最新数据，截至5月底，老百姓在越南各商业银行的黄金储量较去年年底下降了75%。

和越南类似，印度也在想尽办法给民间的囤金热浇冷水。作为全球最大的黄金消费国，印度今年以来已至少两次提高黄金的进口关税，此外，印度官方还呼吁暂停金币和金条的零售，以帮助缩小创纪录的经常账逆差，后者推动印度卢比来到历史最低点。

上月初，印度宣布上调黄金进口关税，以抑制国内黄金消费，遏制经常项目赤字的不断扩大。根据最新的政策，印度纯金的进口关税将从之前的6%大幅上调至8%，上调幅度达到三分之一；此外，印度还将黄金矿石与中间产品的进口关税从5%上调至7%。而在今年1月，印度刚刚将黄金进口税从4%上调至6%。

印度央行上月也宣布，将限制贸易机构通过延期付款计划进口黄金，旨在抑制黄金的投机性购买活动。印度只允许通过少数银行和部分国有及私营贸易机构进口黄金。印度央行已于5月中旬禁止银行通过延期付款计划进口黄金。根据新规，黄金进口商必须提前支付所有进口费用。

印度政府官员此前还表示，如有必要，官方可能会采取更多措施以抑制黄金进口，因为印度无法负担巨大的进口黄金外汇支出。

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